公司概况 - 孚能科技是一家多元化的电池企业，主要从事动力电池的研发、生产和销售 [1][2][3] - 公司是连续五年动力电池装机量排名国内前十的企业，在软包领域处于领先地位 [2] - 公司拥有完善的研发体系和技术储备，在快充和固态电池领域有深入布局 [4][6] - 公司海外市场拓展也是重点推进的事项之一，利润空间相对较好 [7] 控股股东变更 - 广州工控集团拟通过定向增发方式获得公司控制权 [1][2] - 广州工控是广州市属国有资本投资公司，2022年营收超过2000亿位列财富世界500强第414位 [2] - 广州工控希望通过资本的纽带助力公司成为动力电池龙头企业，响应广州市新能源汽车发展规划 [2] - 本次交易有利于提高公司质量、保护中小投资者利益、增强公司战略协同性和缓解资金压力 [2] 经营情况展望 - 公司高价库存已基本消化完毕，利润率有望逐步恢复到正常水平 [3] - 国内市场价格竞争激烈，但明年SPS产品落地后制造成本将降低 [3] - 四季度利润提升的基础相较前三季度会好一些，主要是原材料成本有所下降 [3] - 海外客户需求整体较好，公司会继续发挥龙头优势带动产业链发展 [6][7] 广州工控赋能 - 广州工控将在获取优质客户、提供流动性支持和发挥集团优势等方面给予公司支持 [3] - 广州工控注重市场化发展，会通过董事会履行职责并鼓励公司选聘优秀经营团队 [6] - 广州基地总产能30GWh，目前规划优先建设15GWh产线，符合公司实际需求 [7] 新产品布局 - 公司SPS产品已通过中试线，最快将在明年实现量产装车 [7][8] - SPS产品量产后成本大幅降低，竞争力将进一步提升 [8] - 公司在固态电池领域也有完善的路线规划，正在推进每一代新产品的产业化 [6] 风险提示 - 本次交易方案需通过多重审批程序，存在较大不确定性 [2]