设备与工艺 - 核心站别以进口设备为主，但公司高度重视国产替代，主要站别均有国产设备的备选方案 [2][3] - 公司二期的高自动化水平能有效缩短客户从晶圆裸片到成品芯片的交付时间，并提升品质控制 [6][7] 稼动率与价格趋势 - 公司稼动率整体稳定，二季度稼动率环比增长 [3] - 行业价格趋势相对稳定，具体产品价格变动需根据客户产品分析 [3] 客户与库存 - 下游客户库存呈现持续下降趋势，部分领域客户库存已恢复至正常水平 [3] - 公司客户结构涵盖PA、安防、IoT、运算类、车电等领域 [4] 竞争力与毛利率 - 公司创始团队与核心团队具备丰富的行业经验，专注于先进封装领域的技术创新和工艺改进 [4][5] - 公司毛利率未来取决于订单价格和市场恢复程度，新增投资对毛利率有一定影响 [5] 折旧与客户战略 - 下半年公司折旧将随着设备和装修逐步验收转固而增长 [5] - 公司坚持服务有品质要求的客户，并积极拓展更多头部设计公司客户 [6] 业务布局与增长 - 公司封装业务和测试业务的比例低于1：1，封装产能大于测试产能 [7] - 算力芯片是公司重点布局方向之一，2022年已开始接触相关领域客户 [7] - 公司通过深耕现有市场、提升大客户服务能力、发展车规和工规产品线等方式保持增长 [8] 行业复制与护城河 - 公司创始团队与核心团队具备丰富的行业经验和资源，专注于先进封装领域的技术创新和工艺改进 [8][9] - 公司凭借稳定的封测良率、灵活的封装设计实现性、不断提升的量产能力和交付及时性，持续提升核心竞争力 [9]