产能情况 - 国内南京工厂二期扩产项目预计2024年第一季度投产，满产后产能达目前1.5倍，支撑2024 - 2025年业务增长 [2] - 国外马来西亚当前产能约5000万人民币，2022年底购新厂房预计2024年第一季度投产，产能扩充至2亿人民币，因海外订单增长 [2] 收入占比 - 耗材类收入占比从5%左右逐步提升至28%左右，随新建项目存量增加和客户粘性提升，突破50%后可降低下游行业周期波动影响 [2] 耗材更换周期 - 平均滤材更换频率：初中效过滤器6 - 12个月，高效过滤器2 - 8年，还受空气环境、制程环境等因素影响 [3] 行业壁垒 - 技术壁垒：通过核心滤料改性等技术，产品主要指标参数不逊色，个别优于竞争对手 [3] - 认证壁垒：高管具国际眼光，早期具备国内外各项认证，在国内市场竞争力强 [4] - 售后服务壁垒：拥有售后维修团队，能及时响应客户问题 [4] 订单发货与收入确认 - 发货周期受客户项目土建建造周期影响，一般在客户下订单后2 - 3个月发货 [4] - 收入确认方式分两类：发货签收即确认收入和项目完成验收时确认收入，大项目验收周期平均6 - 9个月 [4] 毛利率情况 - 长期报表整体毛利率呈上涨趋势，因耗材占比增加（毛利率30% - 40%）和海外收入占比提升（海外毛利率通常高于国内），但受收入确认滞后影响，季度报表间可能有波动 [4] 半导体行业影响 - 国内半导体产业推动国产化替代，国内外半导体行业发展带来大量洁净室净化设备需求，公司与国内外厂商保持良好合作，将扩大市场份额 [5] 海外市场情况 - 2020 - 2022年海外收入3年CAGR增速接近50%，今年新签订单海外占比约15% - 20%，客户主要分布在东南亚，未来将开拓北美、加强欧洲和中东市场布局 [5] 客户维护 - 技术不断更新优化，全国有服务网点，海外部署使销售和服务网点增加，以最快响应速度和合适方案服务客户，设有先进实验室提升竞争力 [5][6]