公司概况 - 上海合晶是中国少数具备从晶体成长、衬底成型到外延生长全流程生产能力的半导体硅外延片一体化制造商 [3] - 主要产品为半导体硅外延片，应用于功率器件和模拟芯片等领域 [3] - 客户遍布全球，为全球前十大晶圆代工厂中的7家、全球前十大功率器IDM厂中的6家供货 [3] - 主要客户包括华虹宏力、中芯集成、台积电、意法半导体等行业领先企业 [3] 产能规划 - 未来10年规划外延片折合月产能超过72万片，其中12英寸月产能达到40万片 [4] - 针对不同尺寸采取差异化策略：8英寸"做大"产能、12英寸"做强"差异化产品、6英寸"走出去"替代国际供应商 [4] - 力争实现占全球硅外延片市场份额超过15% [4] 业务情况 - 境内外收入各占一半左右，预计未来比例不会发生重大变化 [5] - 境内外业务毛利率差异较小 [5] - 在12英寸功率器件领域具有行业定价权，能维持较高毛利率 [5] - 12英寸产品具有先发优势和技术先进性，单位成本可有效控制 [5] 产品应用 - 外延片主要用于功率器件和CIS等模拟器件 [5][6] - 抛光片与外延片应用领域区分：抛光片用于标准化逻辑/存储芯片，外延片用于客制化功率/模拟芯片 [6] - 未来扩产主要为功率器件使用的12英寸外延片产品，同时探索CIS等模拟器件用12英寸产品 [6] 行业影响 - 欧美半导体限制政策主要针对先进制程，公司产品应用于成熟制程不受影响 [6]