医疗反腐影响 - 医疗反腐长期持续，有利于医疗机构选用质优价廉产品 [3] - 8-9月部分大医院冠脉手术量下滑20%-30%，复杂病变手术影响更大 [4] - 目前手术量恢复至九成水平，预计四季度环比好转 [4] 产品与销售情况 - 冠脉介入产品销售增速迅猛，公司致力于持续稳健发展 [4] - 外周介入产品收入占比提升，因国产替代需求旺盛 [6] - 电生理三维手术量明显提升，2024年预期1.7-1.9万例 [5] - 海外业务三季度增长超90%，占整体营收16% [8] 集采进展 - 北京电生理集采产品预计11-12月开始执行 [5] - 福建联盟集采从6月起批量交付明显，Q3已显增长趋势 [6] - 河南联盟、3+N电生理带量采购、北京DRG项目均已中选 [7] 研发与产能 - 新产品上市2-3年后达规模效应 [4] - 埃普特产能规划基于中长期需求，目前经营正常 [5][8] - 海外市场对高性价比产品需求旺盛，正扩大人员招聘 [8] 财务表现 - 营收规模扩大带动管理费用率和营销费用率持续下降 [4] - 子公司依微迪因环境变化业绩不及预期，半年报仅覆盖1个月数据 [8]