投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2018年5月16日上午9:30 - 12:00 [3] - 活动地点在北京民生金融中心C座22层1号会议室 [3] - 接待人员包括公司执行董事、董事长卢志强等多人 [3] - 参与单位有中信建投证券、中信建投基金等多家机构 [1] 公司业务板块情况 房地产板块 - 2017年将控成本、稳节奏、防风险作为重点，推动重点项目开发建设与销售，但受调控政策影响，北京、上海项目未如期取得预售许可证，签约销售面积和金额远低于往年同期 [3] - 目前取证未售、已开发待取证、持有经营性物业约525万平方米，集中在北京、上海和武汉，公司将加大销售力度、改进策略 [4] - 土地储备分布在武汉、上海、北京、大连、沈阳以及境外的夏威夷、纽约等地 [4] - 2018年预计签约销售收入较去年同期稳定增长，主要推盘项目集中在武汉、上海、北京，海外洛杉矶项目明年一季度具备销售条件 [7] 民生信托 - 公司持股比例达93%多，2017年精准把握行业趋势，实现营业收入和净利润大幅增长 [4] - 2017年实现营业收入33.08亿元，同比增长72.22%；净利润18.15亿元，同比增长90.87%；年末管理信托资产规模达1871亿元，同比增长30.47% [5] - 2018年一季度各项指标正常，有望继续贡献稳定高回报，将更注重合规、审慎、稳健 [5] 民生证券 - 公司持股比例达80%多，体制机制相对灵活，2017年深化内部优化，做大做强投行、研究及经纪业务 [5] - 2017年投行部门IPO过会16家，跻身行业前十，积极向增值服务转型，加大财富管理力度，资管和自营投资发展良好 [5] 海外项目 - 今年无新增海外项目投资，各项目有序推进，实施滚动开发，未造成较大资金压力 [6] 公司财务与债务情况 资产负债率 - 财务报表资产负债率较高，但真实资产负债率相对较低，原因包括土地入账方式和金融及战投资产价值未充分体现 [6] - 下一步将推进119亿非公开发行股票工作、加快地产销售、提高金融平台盈利能力、研究引入战略投资者等优化负债率 [6] 偿债计划 - 针对2018 - 2019年债务集中到期，制定了偿债计划，包括经营性现金流入、金融板块分红收入、引进战略投资者、未使用授信额度、资本市场再融资等方式覆盖到期借款 [7] 公司其他情况 拿地计划 - 目前主要重心是加快现有存量开发和销售，持续关注其他机会 [8] 战略投资 - 投资方向包括地产和金融产业链上下游优质标的以及与主业协同或符合整体战略的成长性标的，投资方式有控股型并购和参股投资 [8] - 决策兼顾合规、专业和效率，退出会根据项目情况选择IPO或资产重组等方式，最终视项目和公司战略决定是否退出 [8][9] 引入战略投资者 - 已为武汉公司引入新投资者，后续将推进子公司层面战投引入工作 [9] 重组影响 - 终止筹划重大资产重组不影响公司发展战略和正常经营，公司将继续提升可持续发展及盈利能力 [9] 对外担保 - 对外担保基本为对控股子公司或控股子公司之间的担保，风险可控 [9] 债券价格波动 - 公司关注到部分债券价格波动，正与市场各方积极沟通，当前经营正常，对足额偿付有合理计划和安排 [9][10]