调研基本信息 - 调研时间为2015年1月16日下午15:00和1月19日下午14:00 [1] - 调研地点在公司2号会议室 [1] - 参与调研的机构有国金证券、中信证券、华夏基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书陈怀东、证券事务代表陆洋、公共关系经理孙岩 [1] 房地产业务情况 - 公司通过2006、2007年资产重组从地方性转型为全国性房地产公司，开发项目多在中心城市中心地段，多为2004年8月前协议取得，成本低、毛利率高 [2] - 武汉项目占地约4000亩，规划建筑面积609万平方米，已进入大规模开发阶段，为近年业绩提供稳定销售回款 [2] - 北京、上海项目因拆迁工程受限，随着推进将进入业绩释放期，2014年10月18日北京项目部分楼宇开盘销售，首月优于预期，上海项目10地块拆迁进入攻坚阶段 [2][3] - 青岛、杭州项目加紧销售，大连、沈阳项目按计划推进工程进度 [3] - 公司推进国际化，2013年底获得美国洛杉矶菲格罗亚中心项目 [3] 战略转型情况 - 2014年起制定新五年战略规划，发展方向为“房地产 + 金融 + 战略投资”综合型业务平台 [3] - 国际化方面，2014年收购香港上市公司和记港陆，完善海外投融资平台 [4] - 多元化方面，收购民生证券控股权、参股民生信托，入股中民投、参与中信泰富增发 [4] 收购相关情况 - 和记港陆定位综合性上市公司，打造综合业务平台和海外投融资平台 [4] - 未来不排除继续寻求其他金融资产收购，打造全金融业务体系 [5] - 境内委任高管进入民生证券董事会，境外更换和记港陆董事、监事、高管人员，董事会正研究完善转型后业务体系管理及考核机制 [5] 投资与业务占比情况 - 公司出资10亿元人民币投资中民投，持股2%，看重双方未来项目及股东合作可能性 [5] - 未来5年左右，“地产、金融、战略投资”三个板块业务占比将各占三分之一，目前地产板块占比较大，将加大对金融、战略投资领域投入 [5] 其他情况 - 公司现有存量土地丰富，暂无国内土地招拍挂意向，不排除未来企业间并购拿地可能 [6] - 公司密切关注政策动向，视综合状况考虑再融资计划 [6]