公司基本信息 - 证券代码 000048，证券简称京基智农 [1] - 2022 年 7 月 8 日进行特定对象调研（含个人投资者来访）及电话会议，24 位投资者参与，公司接待人员为董事会秘书尚鹏超和证券事务副总监肖慧 [2] 2022 年 1 - 6 月经营情况 生猪养殖业务 - 出栏生猪约 52 万头（含仔猪 9.8 万头），6 月单月出栏约 12.5 万头（含仔猪 2.5 万头） [2] - 截至 6 月底，母猪存栏约 9.09 万头，其中基础母猪约 8.14 万头，后备母猪约 0.95 万头 [2] 地产业务 - 山海御园项目自 2021 年 7 月开盘预售，截至 2022 年 6 月末，商品房累计销售建筑面积超 12 万平方米，累计预收款项超 83 亿元 [2] - 山海公馆项目 2022 年 6 月中旬开盘预售，正常销售中 [2] 生猪养殖业务问答要点 成本相关 - 上半年育肥猪生产成本约 16.9 元/kg，仔猪断奶成本约 420 元/头，均较上年度下降，完全成本目标 17 - 17.5 元/kg [3] - 生产成本构成：饲料成本约占 60%，折旧约占 14% - 16%（含种猪折旧），人工成本约占 14%，药苗及其他约占 12% [3] - 降本措施：满产满负提升效率和规模；各项目配建饲料厂投产，转为自供自产模式；搭建自供种体系降低母猪成本；通过远期采购等降低饲料成本 [3] 人效与产能布局 - 繁殖场人效约 150 头/人，育肥场人效约 1500 - 3000 头/人 [3] - 产能布局在广东徐闻（90 万头）、高州（45 万头）、广西贺州（60 万头）及海南文昌（30 万头），共 225 万头。徐闻、高州、文昌及贺州一期已引种投产，贺州二期（30 万头）预计 7 月底前引种，项目定位供应粤港澳大湾区市场 [3] 其他业务规划与团队情况 - 饲料业务：东莞饲料公司开展鸡料和水产料业务，年利润空间数千万，各项目配建饲料厂满足自身生猪养殖需求 [4] - 禽养殖业务：惠州公司建有养鸡基地，年产鸡苗超 2000 万羽，业务继续保持 [4] - 养殖团队：管理团队为有多年集团化专业养殖运营管理经验的专家及人才，中层管理人员初期引进，后续选拔培养 [4] 影响因素与应对 - 台风、降雨未对生猪养殖项目及生物安全造成重大不利影响，公司有完善生物安全防疫体系并执行应急预案 [4] 地产业务问答要点 毛利与结转情况 - 地产业务毛利较高因土地取得成本低 [4] - 山海御园项目预计 2022 年四季度开始入伙交付并确认收入，山海公馆项目预计 2023 年下半年开始交付，具体受销售和工程进度影响 [4] 旧改项目情况 - 2020 年 6 月与第三方签署合作协议，公司将获安置补偿物业面积约 12.3 万平方米，估算市场价值 50 亿元以上，项目处于前期开发阶段 [5]