公司概况 - 国内资本市场最大的以租赁为主业的上市公司，总资产规模逾3100亿元，已纳入沪深300指数成分股，获国内AAA主体及债项评级 [2] - 在世界各地拥有30个运营中心，为全球逾1000家客户提供多样化租赁及配套金融服务 [2] 股东结构 - 海航集团有限公司持股88.05%，珠海东方嘉泽投资管理中心（有限合伙）持股11.95% [3] - 海航资本集团有限公司一致行动人持股17.79%，海航资本集团有限公司持股34.56%，广州市城投投资有限公司持股4.26%，其它社会公众股东持股43.39% [3] 发展历程 - 2007年成立内资融资租赁试点企业天津渤海租赁有限公司 [4] - 2012年成立皖江金融租赁股份有限公司、完成借壳上市、完成HKAC收购 [4] - 2013年合资成立横琴国际融资租赁有限公司、收购Seaco SRL 100%股权、成功发行35亿元5年期公司债券 [4] - 2014年完成35亿人民币定向增发、成功收购Cronos 80%股权 [4] - 2015年渤海金控完成160亿定向增发、皖江金融租赁在“新三板”挂牌 [4] - 2016年成功完成Avolon 100%股权交割、更名为渤海金控投资股份有限公司、完成多项融资券及票据注册 [4] - 2017年完成CIT旗下C2公司100%股权交割、GECAS 45架飞机资产包交割完成，主体及部分债券获AAA评级，子公司完成多项融资 [4] 业务板块 飞机租赁 - 营业收入占比77.9%，全球排名第三，总部位于都柏林，客户群为全球约158家航空公司，主营业务为经营租赁 [6] 集装箱租赁 - 营业收入占比11.8%，全球排名第二，总部位于新加坡，客户群为全球783家航运公司，主营业务为经营租赁，箱队规模位列世界第二，长期租约占比高，产品组合多元化 [6][11] 国内租赁 - 营业收入占比10.3%，拥有三张租赁牌照实现全牌照运营，包括天津渤海、皖江金租、横琴国际三家子公司，业务覆盖飞机、集装箱、设备等多个领域，2017年H1总收入32.4亿元人民币 [6][12] 多元金融领域 - 涉足银行、保险、证券、互联网金融等领域，持有不同比例股份 [13][14] 主要投资亮点 - 市场地位及规模优势：飞机和集装箱租赁业务世界领先，中国境内最大上市租赁公司 [16] - 多元化布局：客户群、地域分布、行业等高度多元化，降低业务风险 [16] - 融资渠道：具备多元化融资渠道，包括上市公司权益融资、债务融资，境内和境外 [16] - 股东背景：拥有海航集团强力支持 [16] - 管理团队：世界级国际化管理团队，细分行业管理经验丰富 [16] - 风险管理：严格的风险管理体系，持续盈利能力和稳定信用水平 [16] 财务情况 整体增长 - 内涵式发展结合外延式扩张带动公司快速增长，总收入和总资产呈现上升趋势 [31] 盈利能力 - 盈利能力快速提升，归属母公司股东净利润和EBITDA增长 [32] 2017年前三季度亮点 - 1 - 9月营业收入达281.54亿元，较上年同期增61.40% [33] - 归属于上市公司股东的净利润为18.73亿元，较上年同期增30.09% [33] - 截至2017年9月30日，总资产达3108.88亿元，较上年度末增加43.51% [33] - 前三季度基本每股收益0.3028元，较上年同期增30.07%；加权平均净资产收益率为6.00%，较上年同期增0.90% [33]