发展历程 - 2011年10月，新疆汇通集团与天津渤海租赁完成重大资产重组，更名为渤海租赁登陆A股市场 [2] - 2011年12月，控股子公司皖江金融租赁、横琴国际租赁成立 [2] - 2012年7月，收购海航香港，改组为香港航空租赁进军全球飞机租赁市场 [2] - 2013年1月，收购Seaco进入全球集装箱租赁市场 [3] - 2013年12月，控股子公司天津航空金融服务有限公司成立 [3] - 2014年1月，并购Cronos成为全球第一大集装箱租赁商 [3] - 2014年5月，折价受让联讯证券股份 [3] - 2014年8月，入股点融网进军互联网金融行业 [3] - 2014年9月，公告收购全球第8大飞机租赁公司Avolon [3] - 2014年11月，入资渤海人寿成为第一大股东进军保险行业 [3] - 2015年1月，完成并购Avolon跻身全球航空租赁第一集团 [3] - 2015年2月，公司更名为“渤海金控” [3] 公司概况 - 拥有4家境外租赁公司和1家境外资产管理平台 [4] - 全球超530名雇员，近30个运营中心，分布6大洲、80多个国家和地区，近750家客户 [4] - 是中国国际化程度最高的租赁产业集团 [4] 业务板块 飞机租赁业务 - 机队规模超400架，以A320、B737系列窄体飞机为主，按价值量计位列全球第四 [5] - 客户集中在亚洲、欧洲、北美，服务全球36个国家的67家航空公司 [5] - 境外业务通过Avolon/HKAC进行，境内以天津东疆保税港区、广州南沙自贸区、海口综保区为操作基地 [5] 集装箱租赁业务 - 现有箱队约350万CEU，市场占有率超16%，客户遍布全球38个国家的112个港口，主要为全球前十大集装箱航运公司 [7] 境内融资租赁业务 - 天津渤海是国内最大内资融资租赁试点企业，注册资本150亿元，立足天津自贸区，布局京津冀，在基础设施等资本密集型项目有优势 [9] - 皖江租赁有金融租赁业务牌照，立足皖江经济带，面向长三角，为中小企业提供定制化、多样化租赁服务 [9] - 横琴租赁有中外合资租赁业务牌照，面向前海金融改革区，提供新能源、医疗项目等租赁服务 [9] - 天航金服提供国内飞机资产交易与管理咨询服务 [9] 业务优势 飞机租赁业务 - 优质机队资产配置，机队由机龄短、现代化、节省能耗飞机组成，有市场吸引力且供应有限 [6] - 管理团队经验丰富，平均有23年经验，覆盖行业周期，有丰富客户资源和良好行业关系 [6] - 风险管理系统精细严密且有前瞻性，降低资产减值和租约再处置风险，客户风险管理模型覆盖110家航空公司 [6] - 规模优势与协同效应，提高在空客和波音议价能力，整合Avolon与HKAC降低运营成本 [6] 集装箱租赁业务 - 专业管控体系和全生命周期管理水平一流，实现资产生命周期内最大化经济收益 [8] - 管理团队精英，在行业各方面运作能力强，声誉良好 [8] - 集装箱队多样化，包括多种类型，冷藏集装箱占比高于行业平均，降低业务单一风险 [8] - 规模优势与协同效应，整合Seaco、Cronos提高运营效率，降低成本 [8] 财务状况 资产负债率 - 截至2015年末，总资产1319.01亿元，同比增长94.77%；归属母公司股东净资产272.91亿元，同比增长178.81%，资产负债率75.33% [10] - 截至2016年3月末，总资产1773.56亿元，增长34.46%；归属母公司股东净资产272.02亿元，资产负债率84.66% [10] 经营业绩 - 2015年度，营业收入96.59亿元，同比增长200%；归属于母公司所有者的净利润13.04亿元，同比增长42.85%；每股收益0.37元；每股净资产4.41元 [11] - 2016年一季度，皖江租赁新增投放约62亿元，天津渤海新增投放约25亿元，Avolon新增投放约24亿元，HKAC新增投放约3亿元，Seaco/Cronos新增投放约120亿元，公司整体新增投放约234亿元 [11] 收入结构 - 2015年，集装箱租赁收入占比53.49%，飞机租赁18.44%，基础设施17.62%，机械设备7.25%，商业物业3.15%，融资租赁26.04%，经营租赁收入占比59.41%，境外业务收入占比62.62% [13] - 2016年1月完成Avolon 100%股权收购后，飞机租赁业务收入、经营租赁收入及境外收入比例将进一步提升 [14] 业绩变动原因 - 2015年度收入及利润增长因并购Cronos 80%股权，合并范围变化；Avolon 2016年1月纳入合并报表，2015年度财务报告不含其数据，Avolon 2015年度营业收入95.26亿元，净利润14.42亿元 [12] - 2016年一季度净利润同比略有下降，因确认部分并购费用约1.35亿元，参股公司亏损，境外子公司衍生品套期无效部分变动引起公允价值损失 [12] 核心竞争力 - 租赁牌照优势，是国内唯一全牌照租赁公司，各业务平台优势互补，提供全面融资租赁服务 [17] - 上市公司平台优势，治理结构完整规范，风险管控机制健全，信誉良好，上市融资平台提供多元化融资渠道 [17] - 境外平台优势，拥有多家境内外租赁业务平台，利用境内外资源优势互补，借鉴境外管理经验提升经营管理水平 [17] - 产业背景优势，借助政府支持和国家政策，依托股东强大产业链，形成正向协同，提供多种服务 [17]