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深天马A(000050) - 深天马A调研活动信息
000050深天马A(000050)2024-01-09 09:32

公司基本信息 - 证券代码为 000050,证券简称为深天马 A [1] - 2024 年 1 月 7 日 20:00 - 21:00 以电话会议形式进行特定对象调研,上市公司参与人员有陈冰峡等,外部参与人员包括淡水泉、嘉实基金等多家机构 [2] AMOLED 手机显示业务 - 2023 年前三季度中小尺寸显示领域需求逐步复苏,两条柔性 AMOLED 产线手机显示产品前三季度累计出货量同比增长超 300%,市占率国内第二 [2] - 在 AMOLED 柔性手机显示领域实现国内品牌客户全覆盖,客户粘性增强,产品规格提升,支持多个品牌旗舰、高端项目首发,HTD 等产品 2023 年开始陆续出货 [2] - 从技术趋势看,柔性 AMOLED 在智能手机渗透率持续提升是必然趋势,随着折叠、LTPO 等高端技术产能释放,柔性高端产品占比将增长 [3] - 2023 年四季度末各大品牌对柔性 OLED 面板拉货积极,供应侧 OLED 厂商稼动率维持高水位,四季度柔性 OLED 价格呈涨价趋势 [3] 车载显示业务 - 2023 年面对下游汽车市场调整,公司在车载前装市场、车载仪表市场出货量全球第一(截至 Q3) [3] - 2023 年前三季度车载业务收入同比增长 10%,LTPS 车载产品出货量同比增长近 40%,直供车厂汽车电子业务 2023 年有数个项目出货,2024 年将规模释放,新能源汽车业务在头部客户份额快速提升 [3] - 公司累计取得新机会项目总额保持高位,LTPS 项目金额占比近 70%,涵盖 OLED、Local Dimming 等技术及汽车电子、新能源等业务方向和前沿产品 [3] - 公司在先进产能、技术研发、商业模式等方面进行短中长期布局,投建第 8.6 代线和新型显示模组产线、车载显示研发中心和 Micro - LED 全制程产线,赋能汽车电子和新能源汽车业务发展 [3] Micro - LED 领域布局 - 公司加快推进 Micro - LED 领域技术和工艺开发,在高 PPI、透明、曲面等技术方向取得重大突破,具备行业领先技术能力 [4] - 与全球头部车企、国内顶尖 PID 终端厂商、头部消费品牌客户展开创新项目合作,联合发起成立 Micro - LED 生态联盟,合资投建全制程 Micro - LED 产线,2023 年 12 月 26 日首台设备搬入,预计 2024 年首样点亮并具备批量出货能力 [4] 其他业务情况 - 行业 8.x 代 AMOLED 产线目标市场聚焦中尺寸 IT 类产品,IT 等中尺寸产品向 OLED 技术过渡需时间,新线产能释放等短期内有不确定性,公司保持密切关注,未来新线布局将综合考虑自身战略和市场需求 [4] - 2023 年前三季度,公司 LTPS 中高端 IT 显示产品出货量同比增长 180%,LTPS 车载产品出货同比增长近 40%,未来将推进 LTPS 产线多元化布局,提升灵活和弹性经营能力 [4] - LCD 原材料和设备国产化率较高,AMOLED 上游核心原材料及关键设备国产化率有较大提升空间,随着产业链发展和技术成熟,AMOLED 原材料和设备国产化率有望提升,公司重视供应链安全,推进本地化、多元化采购 [4][5]