公司基本信息 - 证券代码为 000050，证券简称为深天马 A [1] - 2024 年 1 月 7 日 20:00 - 21:00 以电话会议形式进行特定对象调研，上市公司参与人员有陈冰峡等，外部参与人员包括淡水泉、嘉实基金等多家机构 [2] AMOLED 手机显示业务 - 2023 年前三季度中小尺寸显示领域需求逐步复苏，两条柔性 AMOLED 产线手机显示产品前三季度累计出货量同比增长超 300%，市占率国内第二 [2] - 在 AMOLED 柔性手机显示领域实现国内品牌客户全覆盖，客户粘性增强，产品规格提升，支持多个品牌旗舰、高端项目首发，HTD 等产品 2023 年开始陆续出货 [2] - 从技术趋势看，柔性 AMOLED 在智能手机渗透率持续提升是必然趋势，随着折叠、LTPO 等高端技术产能释放，柔性高端产品占比将增长 [3] - 2023 年四季度末各大品牌对柔性 OLED 面板拉货积极，供应侧 OLED 厂商稼动率维持高水位，四季度柔性 OLED 价格呈涨价趋势 [3] 车载显示业务 - 2023 年面对下游汽车市场调整，公司在车载前装市场、车载仪表市场出货量全球第一（截至 Q3） [3] - 2023 年前三季度车载业务收入同比增长 10%，LTPS 车载产品出货量同比增长近 40%，直供车厂汽车电子业务 2023 年有数个项目出货，2024 年将规模释放，新能源汽车业务在头部客户份额快速提升 [3] - 公司累计取得新机会项目总额保持高位，LTPS 项目金额占比近 70%，涵盖 OLED、Local Dimming 等技术及汽车电子、新能源等业务方向和前沿产品 [3] - 公司在先进产能、技术研发、商业模式等方面进行短中长期布局，投建第 8.6 代线和新型显示模组产线、车载显示研发中心和 Micro - LED 全制程产线，赋能汽车电子和新能源汽车业务发展 [3] Micro - LED 领域布局 - 公司加快推进 Micro - LED 领域技术和工艺开发，在高 PPI、透明、曲面等技术方向取得重大突破，具备行业领先技术能力 [4] - 与全球头部车企、国内顶尖 PID 终端厂商、头部消费品牌客户展开创新项目合作，联合发起成立 Micro - LED 生态联盟，合资投建全制程 Micro - LED 产线，2023 年 12 月 26 日首台设备搬入，预计 2024 年首样点亮并具备批量出货能力 [4] 其他业务情况 - 行业 8.x 代 AMOLED 产线目标市场聚焦中尺寸 IT 类产品，IT 等中尺寸产品向 OLED 技术过渡需时间，新线产能释放等短期内有不确定性，公司保持密切关注，未来新线布局将综合考虑自身战略和市场需求 [4] - 2023 年前三季度，公司 LTPS 中高端 IT 显示产品出货量同比增长 180%，LTPS 车载产品出货同比增长近 40%，未来将推进 LTPS 产线多元化布局，提升灵活和弹性经营能力 [4] - LCD 原材料和设备国产化率较高，AMOLED 上游核心原材料及关键设备国产化率有较大提升空间，随着产业链发展和技术成熟，AMOLED 原材料和设备国产化率有望提升，公司重视供应链安全，推进本地化、多元化采购 [4][5]