投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员共229家机构 [3] - 活动时间为2023年5月8日，地点为线上会议 [3] - 上市公司接待人员包括TCL科技高级副总裁兼董事会秘书廖骞先生、CFO黎健女士、财务运营部部长彭攀先生、TCL华星TV及商显事业部负责人王修艺先生、TCL中环新能源材料事业部负责人张海鹏先生 [3] 2023年一季度经营情况 整体业绩 - 实现营业收入394.4亿元，同比下降2.8%，净利润1.1亿元，归属于上市公司股东净利润亏损5.5亿元，经营现金流净额45.0亿元 [3] - 业绩下滑原因：半导体显示主要产品平均价格低于去年同期，行业利润率处于周期底部，半导体显示业务业绩同比大幅下降；受项目退出及收益确认期间影响，一季度投资收益环比大幅减少 [3] 半导体显示业务 - 实现收入151.2亿元，同比下降24.5%；TCL华星显示面板销售面积1,132.3万平方米，同比增长0.7% [3] - 大尺寸领域：电视面板份额稳居全球前二，55吋和75吋产品份额全球第一，65吋产品份额全球第二，商显产品份额居市场前列；TV产品中65吋及以上产品出货面积占比超45% [3] - 中尺寸业务：t9产线实现对IT品牌客户产品交付；电竞MNT产品份额全球第一，LTPS平板及LTPS笔电全球第二，车载业务高速发展 [3] - 小尺寸业务：LTPS手机产品份额升至全球第二，LTPO柔性OLED产品在多支品牌高端机型出货 [3] 新能源光伏及半导体材料业务 - TCL中环实现营业收入176.2亿元，同比增长31.8%，净利润24.6亿元，同比增长69.2% [4] - 截至3月末，单晶总产能达150GW，稼动率逐月环比大幅提升，光伏硅片及N型硅片外销市占率全球第一 [4] - 规划投建25GW N型TOPCON电池智慧工厂，提升产业链协同，增强综合竞争力 [4] 问答环节 库存相关 - 半导体显示业务库存水平较去年底基本持平，新能源光伏业务因销售规模和下游需求增长主动增加库存 [4] - 显示应用中LCD TV面积占比近70%，TV面板库存约1.5周，较去年大幅降低，终端库存合理，渠道大尺寸库存健康偏紧 [4] 稼动率相关 - 二季度行业稼动率较年初上升，因需求和订单环比增长，主要是国内厂商备货618促销订单拉动，目前客户需求大于供应 [4] - 公司将按需生产、动态控产，维护行业供需稳定和库存健康发展 [4] 显示业务盈利相关 - 大尺寸业务主要产品价格3月开始上涨，显示业务一季度收入环比上升，毛利率改善，但3月价格变化对一季度业绩影响有限，价格上涨将体现在二季度业绩 [4][5] - 二季度大尺寸产品价格上涨将推动毛利率改善 [5] 面板需求和价格走势 - 今年一季度全球TV零售量同比增长1.5%，面积同比增长5.6%，北美和中国量同比增长4%，拉美和亚太地区增长，欧洲需求未恢复 [5] - 全球平均尺寸快速成长，大尺寸产能趋于紧缺，5月中国市场备货旺季，面板厂供给难满足需求 [5] - 电视面板价格二季度涨幅将维持，三季度主要面板厂盈利恢复，年底备货旺季价格仍上涨 [5] 显示业务收入占比 - 一季度大尺寸（TV和商显）占比约60%，中尺寸（显示器、笔电、平板、车载）占比约20%，小尺寸（LTPS手机、柔性OLED手机）占比约20% [5] 光伏行业N型发展 - 今年N型是确定趋势，预计下半年进入TOPCON产能爆发期，硅片厂商需准确理解电池产线对硅片要求 [5] - 中环最早做N型硅片，与电池厂配合有长期积累，半导体硅片制造经验使其在N型硅片制造技术有优势，N型薄片化技术能帮助下游客户降低成本 [5] 硅片降价 - 硅片降价主要因上游硅料降价，2 - 3月硅料月产量超单晶产能需求，硅料价格持续下降 [5][6] - 硅片降价让利下游，短中期组件价格有望降至1.6元/瓦，带动下游装机需求，促进行业良性发展 [6] - 中环因规模和成本优势有较好定价地位，定价考虑硅料价格传导和公司在制品、库存周转，体现更强综合竞争力 [6]