公司基本信息 - 证券代码为 000100，证券简称为 TCL 集团 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为平安证券，时间为 2017 年 9 月 18 日，地点在 TCL 集团深圳公司会议室，上市公司接待人员为王建勋、龚庆宇、轩辕莹子 [2] 公司发展战略与业务板块 - 主营业务包括 11（7 + 3 + 1）个业务板块，未来将通过产业重组及非核心资产剥离或出售等方式持续优化产业架构，聚焦主导产业 [2] - 产品业务有 7 个板块，包括半导体显示业务、TCL 多媒体电子、TCL 通讯科技等 [2] - 服务业务有 3 个板块，包括互联网应用及服务事业部、销售及物流服务业务群、TCL 金融 [2][3] - 创投及投资业务群 [3] 上半年业绩情况 - 营业收入增长 7.93%，达到 522 亿；净利润增长 110.8%，达到 16.6 亿；归母净利润增长 70.7%，达到 10.3 亿 [3] 变革举措及成效 - 以“减员、降本、增效”为切入点，集团本部减员 30%，管理费用同比减少 34%；集团各产业整体裁员约一万人，现有业务的固定费用同比下降 3.87%；人均劳效同比提高 23%；集团毛利额同比上升 49.9% [3] 新一轮变革创新活动 调整业务架构 - 计划将 TCL 集团作为华星的融资平台，将终端产品业务整合到香港上市公司平台，依托 A 股平台发展轻资产业务，将国内其他产业资产及业务逐步分拆到香港上市公司 [3][4] 剥离非核心业务 - 近三年已剥离非核心业务子公司 32 家，其中 22 家企业由控股转为参股，回收资金 8.31 亿元；计划两年内将直接投资和管理的二级公司从年初的 50 多家减少到 30 家以内；成立产业园公司接收不动产并择机证券化 [4] 技术创新 - 2016 年申请国际发明专利 4,753 项，其中 PCT 专利 1,449 项；半导体显示领域 2016 年新申请专利 5,216 件；正在建设 G11 大屏幕产线和 G6 柔性 AM - OLED 产线 [4] 提升品牌力和国际化能力 - 智能电视产品报告期内彩电销量增长 11.3%，销售收入增长 25.4%，中国市场产品均价增加 17.6%，X1 和 X2 获 2017 年德国 iF 产品设计奖；通过产品升级提升移动通讯终端和家电产品品牌价值 [5] 发展智能及互联网服务业务 - TCL 多媒体组建雷鸟科技获腾讯投资；报告期末 TV + 智能网络电视平台累计激活用户超 2,000 万，活跃用户 917 万；加强与腾讯等互联网企业合作 [5] 主要业务运营情况 TCL 多媒体 - 报告期内销售 LCD 电视 980.5 万台，同比增长 11.3%，智能网络电视销量 615.8 万台，同比增长 36.7%；北美市场品牌销量强劲增长，海外市场销量同比大幅提升 34.1% [5] 通讯业务 - 报告期内通讯设备及其它产品销量合计 2,116.9 万台，同比下降 36.2%；销售收入 68.7 亿元，同比下降 26.1%；推进多品牌策略，下半年新品上市有望带动销量回升 [6] 华星光电 - 报告期内销售收入 135.4 亿元，同比增长 49.2%，息税折旧摊销前利润（EBITDA）54.8 亿元，同比增长 149.7%；55 吋产品市场占有率全球第三，32 吋产品市场占有率全球第二 [6] 问答环节要点 集团重组业务思路 - 未来两年将 TCL 集团作为华星融资平台，整合国内终端产品业务到香港上市公司平台，借助香港资本市场支持企业发展，集团内部保留部分业务依托双边平台协同发展 [6][7] 全面屏布局 - 武汉华星全面屏产品预计第四季度量产 [7] G11 代线情况 - 总投资 465 亿，设计产能 9 万片玻璃基板/月，主要生产 65 寸、75 寸电视面板，2019 年初预计量产 [7] 各产线产能情况 - 华星光电目前量产 2 条 8.5 代线和 1 条 6 代线，在建 11 代线和第二条 6 代线；T1、T2 产能分别为 15 万片/月和 12 万片/月；T3 设计产能 3 万片/月，T4 设计产能 4.5 万片/月，T6 设计产能 9 万片/月 [7] 华星对外供货结构 - 面板约 40%供给 TCL 多媒体，还供给三星、海信等知名电视厂商 [7]