行业投资规划 - “十三五”期间山东高速公路通车里程将达7600公里，2030年前达到8700公里，2016年底通车里程5710公里，2017年底计划达5800公里 [2][3] - 山东高速集团和齐鲁交通发展集团承担省内大部分高速公路建设及上千亿投融资任务 [3] - 2016年公司参与鲁南高铁进入高铁市场，联合体中标可获6 - 7亿元工程施工任务量 [3] 公司业务发展 PPP项目 - 去年底中标萍乡市老城区海绵城市建设PPP项目，2017年将PPP及类PPP项目开发作为经营开发重点 [3] 地铁轻轨项目 - 全资子公司有市政公用工程施工总承包壹级资质并谋求升级，后续可向地铁轻轨等市政项目发展 [3] 订单与收入 - 2016年获重大施工订单约200多亿，产值形成收入大概需2 - 3年，2016年实现营业收入81亿元，营业利润5.9亿元，今年在手订单多且在履行中 [5][6] 海外项目 - 海外项目分布在越南、安哥拉和阿尔及利亚等地，以三国为突破点加大二次开发，2014、2015年海外业务年收入贡献约4 - 5亿元 [7] 公司资金与分红 资金解决方式 - 充分利用自有资金，通过信托等多渠道融资，控制资金成本和风险，2016年4月发行公司债获批复，将择机发行，非公开发行利于公司发展 [4] 分红情况 - 近3年未分红因2012年重组前有未弥补亏损，截至2015年底母公司账面尚存5.2亿元未弥补亏损，亏损弥补后将按章程进行利润分配 [4] 政策影响 - “营改增”处于过渡期，新老项目缴纳税费方法不同，2017 - 2018年度体现实际税费变化，收入会降低，新项目成本增值税进项可抵扣销项税，公司将加强发票管理提高控制能力 [4][5] 项目保障与风险 订单保障 - 全资子公司历史久，技术和管理经验丰富，人员凝聚力强，队伍充实成熟，工程技术力量雄厚，创新投融资模式，加大设备采购确保资金到位，有能力完成订单 [5] 项目风险 - 行业风险受经济周期、固定资产投资规模和城市化进程影响 [6] - 经营风险包括材料价格上涨和人员管理成本增加 [6] - 质量、安全生产及工程进度风险影响经营业绩和信誉，公司通过控制成本、计划采购和加强管理创新应对 [6] 引入投资影响 - 引入齐鲁投资，其母公司齐鲁交通发展集团负责山东高速运营管理等，公司大股东运营管理高速公路占全省通车里程65%，引入齐鲁投资利于公司在省内高速建设和养护业务发展，提升业绩 [7]