投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [1] - 活动参与人员包括丽珠集团副总裁、董事会秘书杨亮，投资者关系总监陈文霞等 [1] - 活动时间为1月10日 - 31日多个时段 [1] - 活动地点为本公司办公室，形式为线上接入、现场参会 [1] 股东回报情况 - 2023年已实施完毕的最近一期回购计划累计使用约4.02亿元回购约1,161万股，2023年10月又推出新一期A股及H股回购计划，拟使用4 - 6亿元进行A股股份回购并注销 [2] - 2023年基于2022年年度利润向全体股东每10股派发现金红利16元（含税），共实现现金分红约14.88亿元；过去4年每年将当年度可供分配净利润的80%以上现金分红，近4年累计派现约49.46亿元 [2] 2023年前三季度经营数据 - 营业收入96.55亿元，同比增长1.76%；归母净利润16.02亿元，同比增长6.29%；扣非归母净利润15.76亿元，同比增长4.41% [2] - 化学制剂产品收入51.53亿元，同比下降4.71%，其中消化道产品收入22.79亿元，同比下降12.93%，促性激素产品收入21.88亿元，同比增长4.94%，精神产品收入4.30亿元，同比增长7.60%，抗感染产品收入2.43亿元，同比下降18.57% [2] - 原料药和中间体产品收入25.87亿元，同比增长3.55%；中药制剂产品收入12.47亿元，同比增长50.17%；生物制品收入1.13亿元，同比下降31.09%；诊断试剂及设备产品收入4.68亿元，同比下降6.88% [2] 研发进展 - 托珠单抗注射液、注射用醋酸曲普瑞林微球、布南色林片获批上市；注射用艾普拉唑钠新适应症获批上市；注射用阿立哌唑微球上市许可申请获受理；司美格鲁肽注射液III期临床试验完成入组；重组抗人IL - 17A/F人源化单克隆抗体注射液进入Ⅲ期临床 [3] - 2023年四季度医保调整中，注射用艾普拉唑钠及注射用醋酸曲普瑞林微球通过国家医保谈判纳入2023年《医保目录》，注射用艾普拉唑钠新增“预防重症患者应激性溃疡出血”报销范围 [3] BD进展及规划 - 2023年引进消化道领域钾离子竞争性酸阻滞剂、心血管领域凝血酶抑制剂，拓展研发管线 [3] - BD战略方向集中在消化道、生殖、精神神经等优势领域，同时加强肿瘤、代谢领域关注；在中国大陆及香港、美国、英国均设有BD办公室，全球寻找优秀产品，重点关注临床II、III期产品 [3] 资产减值情况 - 2023年计提信用减值约1575万元，存货减值约3.09亿元，减少2023年度归属于母公司股东的净利润1.78亿元，主要为控股子公司丽珠单抗公司的新冠疫苗V01存货减值损失，对2023年四季度及全年业绩影响可控 [4] ESG工作情况 - 自2012年起在年报中专题披露社会责任，2014年B股转板H股上市后持续投入完善ESG管治架构、披露范围与内容等工作 [4] - 连续7年披露ESG报告，2019年首次参评MSCI ESG评级，2023年7月由AA级上调至全球最高等级AAA级，成为中国制药行业首家获此评级企业 [4] 集采影响及应对 - 公司重点产品以创新药、高端复杂制剂、独家产品等为主，部分领域暂未涉及国家集中带量采购，前九批全国药品集中采购中公司进入清单产品收入占比小，整体影响有限 [5] - 面对后续集采及行业改革，将持续关注进展，推进药品一致性评价工作，加强和完善自主研发体系，聚焦创新药和高壁垒复杂制剂，优化产品结构 [5] 医药行业整治影响 - 短期内对医院市场相关药品的研发、临床推进及市场推广工作有一定影响，主要在2023年8 - 9月对公司处方药销售有影响，9月下旬开始减轻 [6] - 长远看有利于行业健康发展，未来药物市场竞争依赖创新能力与速度，需加大研发投入，以临床价值为导向进行研发布局与产品立项选择 [6] 中药板块情况 - 参芪扶正注射液有助于新冠阳康恢复等，2023年一季度销售收入回升，在基层医疗机构增长不错；抗病毒颗粒在预防新冠、流感方面效果良好，2023年上半年销售增长加快 [6] - 2023年前三季度中药板块收入与2022年全年持平，后续有望增长；公司拥有多个独家中药产品，已布局新产品研发 [6][7] 原料药板块情况 - 2023年前三季度总体有小幅增长，全年有望维持增长趋势；此前受新冠期间客户采购量及制剂集采影响，部分品种消化库存、价格下降，2023年三季度基本消化完毕，四季度开始恢复 [7] - 海外认证产品逐渐丰富，市场开拓布局加强，通过技术优化降低成本，有多个高端抗生素及超级抗生素产品在研 [7] 重点产品情况 艾普拉唑 - 消化道产品竞争充分，医药行业整治影响推广活动，PPI类产品医院端对集采品种使用优先度高，对艾普拉唑片剂影响大，后续将加强医院覆盖等以量补价，拓展科室推广 [7][8] - 艾普拉唑针剂2023年前三季度稳定增长，医保谈判后价格下调但新增报销范围，预计针剂及片剂仍有覆盖与提升空间 [8] 司美格鲁肽 - 糖尿病适应症已完成III期临床入组，争取2024年一季度拿临床报告并报产；减重适应症正在递交临床IND申请 [8] - 采用生物发酵法工艺路线，后续将根据市场需求合理规划产能 [8] 阿立哌唑微球 - 已报产，阿立哌唑在国内外是大品种，全球销售峰值超80亿美元，2021年国内口服市场（不含长效）约销售10.6亿人民币，竞争格局相对温和，改良型产品有较大市场机会 [8][9] 亮丙瑞林微球 - 受广东集采影响价格下降，但拓展空白市场，销量较快增长，收入端个位数增长 [9] IL - 17A/F产品（LZM012） - II期临床结果显示安全性良好，临床效果起效快、疗效优秀、维持时间长，银屑病适应症正在开展与司库奇尤头对头比对的III期临床，强直适应症III期临床已启动 [9][10] - 优时比IL - 17A/F双靶点药物临床疗效好，市场评价好，海外市场放量快，对该产品市场销售预期期待高 [10]