公司业务布局 - 公司三大主营业务为制剂药、原料药及中间体、体外诊断试剂及仪器 [3] - 制剂药业务占比最大，含西药及中药制剂，西药制剂占比逐年上升，中药制剂最大品种为参芪扶正注射液，西药制剂重点品种有促性激素领域产品、神经领域鼠神经生长因子、消化领域艾普拉唑等 [3] - 原料药收入占比超20%，近年整合人员和资源，优化产品结构和生产工艺，运营及盈利能力大幅提高 [3] - 丽珠试剂公司收入占比约7%-8%，已初步形成“丽珠试剂+丽珠单抗+丽珠圣美 + 丽珠基因”的精准医疗产业链布局 [3] 重点制剂品种销售情况 - 参芪扶注射液2017年前三季度收入端略有增长，销量端个位数增长 [3] - 促性激素领域2017年前三季度稳定增长，亮丙瑞林微球超40%增长，尿促卵泡素因2016年上半年基数高，2017年前三季度低个位数增速 [4] - 潜力品种艾普拉唑肠溶片保持约50%高速增长，鼠神经生长因子因个别省份弃标，2017年前三季度增速放缓 [4] 参芪产品预期 - 预计参芪收入增速进一步放缓 [4] - 公司加大市场推广力度，向二级医院市场渗透，医保政策利于品种向基层医院下沉 [4] - 参芪扶正注射液软袋有望2018年年底前上市，促进部分医院销量提升 [4] - 参芪扶正收入及利润占比显著下降，未来随着西药品种增速及份额扩大，利润贡献占比预计还会下降 [4][5] 原料药业务板块持续性 - 加大小宗特色、高毛利品种市场推广，推进竞争格局好、环保压力小的品种研发 [5] - 更多原料药品种通过国际认证注册，预计品种竞争力加强，如外部环境无大波动及政策变化，今明两年原料药板块争取稳定向好 [5] 销售团队及模式 - 公司销售人员近万人 [5] - 销售模式取消代理商大包模式，加强终端控制力 [5] - 按产品特性区分销售团队，细化定向管理 [5] - 加强产品组合销售，推动潜力品种开发和销售业绩 [5] - 细化终端考核，推进产品渠道下沉，加强基层医院开发，加大低产医院上量 [6] 微球平台及在研项目 - 微球平台在产品产业化上有显著优势，同类生产线处于世界水平 [6] - 在研品种集中在瑞林类及精神类，醋酸曲普瑞林微球获临床批件，注射用醋酸亮丙瑞林（三个月）完成临床前研究准备申报，醋酸戈舍瑞林项目处于临床前研究阶段 [6] 单抗公司在研品种进展 - 注射用重组人绒促性素处于Ⅲ期临床试验 [6] - 注射用重组人源化抗人肿瘤坏死因子α单克隆抗体处于Ⅱ期临床试验 [6] - 重组人鼠嵌合抗CD20单克隆抗体及重组人源化抗HER2单克隆抗体注射液处于I期临床试验 [6] - 重组人源化抗PD - 1单克隆抗体在美国处于I期临床试验，国内临床试验已启动 [7] - 重组全人抗RANKL单克隆抗体已获得临床批件 [7]