政策影响与市场表现 - 中国一线城市落实"认房不认贷"政策后，北京、上海等核心城市存量房交易显著回暖，成交量增幅达80-100% [1] - 公司作为国内存量房经纪服务领域的龙头，深耕北京、上海、杭州等一线城市，预计政策放松将使其业务充分受益 [2] - 中长期来看，国内一线核心城市的二手房交易量仍有较大增长空间 [2] 数字化发展 - 2023年上半年，公司与第四范式达成战略合作，推动大模型技术在房产经纪行业的落地，形成"房产经纪大模型" [2] - 公司APP端MAU达339万，同比增长7%；PC端MAU达547万，同比增长21%；小程序端MAU达220万，同比增长8% [2] - 北京官网客户成交占比达62.1%，同比提升5.7个百分点；官网客户录入占比达54.9%，同比提升5.8个百分点 [2] 佣金率与业务策略 - 上半年公司买卖业务平均佣金率水平与去年相比基本保持稳定，坚持"总价不同、费率不同"的阶梯式收费原则 [2] - 新房业务以"控规模、保质量、增效率"为经营原则，重点发展与央企、国企等品牌开发商的合作 [3] - 资产管理业务收入下降且毛利率为负，主要因新租赁准则调整，若调整回部分收益，毛利率约为11.09%，同比提高3.31个百分点 [2] 扩张战略 - 在既有落地城市，公司将持续精耕细作，巩固竞争优势，通过门店扩张、经纪人团队扩充等方式提升市场占有率 [3] - 新城市扩张聚焦经济活跃、人口流入的一线和新一线城市，通过数字化平台能力赋能，与城市合伙人共同成长 [3]