生产经营情况 - 2020年公司实现营业收入99.19亿元，归属于上市公司股东净利润2.21亿元，同比增长78.3%，研发投入3.67亿元，同比增长49.63%，净资产收益率5.55%，同比增加1.93个百分点 [2] - 2020年国内硬质合金产量增长6.82%，中钨高新增长29%，合金产量占全国总产量的33%，其中棒材占30%，数控刀片占33%，微钻占32%，耐磨零件占37% [2] - 2021年一季度公司实现营业收入26.84亿元，同比增长44.07%，归属于上市公司股东净利润7814.56万元，同比增长65.03%，非归母净利润7831万元，同比增长96.51% [2][3] - 2021年一季度主要企业利润增长迅猛，金洲公司一季度利润7900多万元，株钻公司利润3000多万元 [3] - 2021年一季度主要产品产量增幅大，钽铌制品增幅153.1%，整体刀具99.6%，数控刀片55.9%，微钻42.7% [3] 公司定位及战略发展 - 公司市场定位为高技术制造企业，2020年硬质合金总产量超10000吨，是全球第一大硬质合金生产商，占中国硬质合金行业总销售收入约30%，受托管理五座钨矿山，是全球第一大钨资源供应商 [3] - 公司旗下拥有株洲硬质合金集团等多家行业领先企业，拥有行业内唯一一所硬质合金国家重点实验室，4个国家级科技创新平台，2个工信部制造业单项冠军示范企业，已有授权专利1000余项，获4项国家级奖项等 [3] - “十三五”期间，公司营业收入从51.9亿增至99.2亿，归属于上市公司股东净利润从1300万元增至2.21亿，净资产回报率从0.45%增至5.55%，产品结构持续优化，重点产品增长率高 [3] - 未来战略目标是成为具有全球竞争力的世界一流钨产业集团，“十四五”规划内将深化体制机制改革，加大科技创新领域投入力度 [3] - 深化改革方面，以“双百行动”为契机，深化企业内部改革，健全法人治理结构，提升管理效率 [3] - 内部机制体制改革推行经理层契约化管理等，卸包袱包括处僵治困、剥离社会化职能 [3] - 科技创新方面，运用科技创新优势，提升产品附加值和含量，开发高端产品 [3] 刀具行业情况 行业发展 - 市场规模快速增长，2018年国内市场需求达顶峰，2019年回落，2020年一季度受疫情影响下降，二季度恢复，整体增长约6%，2021年一季度延续增长态势，同比2020年一季度增长40多个点，2020年反超2018年，同比增长7 - 8个点 [4] - 硬质合金刀具成为发展主流，消费需求持续增长，替代高速钢趋势明显，数控刀片国内产量超5亿片，符合国家高端制造业发展趋势 [4] - 国产刀具在国内市场成为主体，进口刀具比例持续下降，2020年进口刀具相比2019年下降4%，预计今年进口刀具占比进一步下滑 [4] - 中国在海外的刀具市场供应能力提升 [4] 株洲钻石发展 - 2020年因疫情海外市场需求下降，传统刀片需求受影响 [4] 问答环节要点 - 钨行业随国民经济增速发展，整体规模较小，中国产量约16万吨，全球约20万吨，未来钨价预计稳定上涨，五矿集团矿山成本有优势 [5] - 提升盈利能力主要通过技术创新提高产品附加值和降成本，推进国企改革，减员增效，提高自动化机械化水平 [5] - 长期来看钨价上涨对公司毛利率影响不大，对附加值低的产品影响相对较大，公司与上游有长期供货协议，自给率较高 [5] - 公司与国际巨头差距主要体现在产品质量和附加值，世界第一山特维克切削工具领域去年收入约400亿，公司与之有4倍差距，但部分产品已达或超国际巨头 [5] - 公司托管的钨精矿按国家配额生产，全国配额10 - 12万吨，公司产量2.4万吨 [5] - 除硬质合金外，微钻和数控刀片毛利高，市占率国内第一，公司在棒材、双螺旋孔棒、精密耐磨零件、线切割钼丝等细分领域有优势，未来五年有增长计划 [5][6]