截至2025年7月29日 14:38，中证央企创新驱动指数(000861)上涨0.31%，成分股长飞光纤(601869)上涨9.58%，铁建重工(688425)上涨5.43%，深桑达 A(000032)上涨4.51%，中钨高新(000657)上涨4.28%，马钢股份(600808)上涨4.14%。央企创新驱动ETF(515900)上涨0.32%，最新价报1.55元。拉长时间看， 截至2025年7月28日，央企创新驱动ETF近2周累计上涨3.77%。 流动性方面，央企创新驱动ETF盘中换手0.15%，成交531.70万元。拉长时间看，截至7月28日，央企创新驱动ETF近1年日均成交2635.38万元，居可比基金 第一。 兴业证券指出，市场共识依然集中在"低估值周期修复"与"科技成长产业趋势"两条主线，行业轮动强度继续收敛，但轮动和扩散正在演绎。周期行情内部正 在向煤炭、建筑等低位行业扩散，AI内部也由北美算力轮动至国产算力和中下游软件应用。虽然近期经历了一轮主线的聚焦，但当前多数板块拥挤度仍处 于合理位置，内部尚有细分方向可以挖掘。 其中，资源品"反内卷"已上升至主线高度，三维度把握长期配置逻辑；军工前期较高的 ...

报告行业投资评级 - 维持行业“增持”评级 [6][118] 报告的核心观点 - 全球制造业阶段性回升，宏观环境整体缓和，目前处于消费淡季，基本金属均有累库表现，价格小幅波动，在长期供需格局重塑背景下，基本金属价格下行空间或有限，寻找下一个介入机会，尤其是对于供应刚性品种铝和铜尤为如此 [6] 根据相关目录分别进行总结 1.行情回顾 1.1 股市行情回顾 - A股上涨，上证指数、深证成指、沪深300环比分别上涨1.67%、2.33%、1.69%，申万有色金属指数收于5648.91点，环比上涨6.7%，跑赢上证综指5.03个百分点 [18] - 小金属、能源金属、金属新材料、工业金属和贵金属涨跌幅分别为14.3%、12.4%、5.41%、4.72%、 -0.21% [18] - 周内有色金属领涨个股有中钨高新（40.2%）、盛和资源（31.2%）等，领跌个股有海星股份（ -19.0%）、有研粉材（ -4.9%）等 [19] 1.2 基本金属价格 - 国内金属价格涨跌不一，LME铜、铝、铅、锌本周涨跌幅为0.0%、 -0.3%、0.4%、0.2%；SHFE铜、铝、铅、锌的涨跌幅为1.1%、1.2%、0.8%、2.6% [20] 2.宏观“三因素”运行跟踪 2.1 中国因素 - 2025年6月国内PMI为49.7，环比上升0.2，新订单PMI为50.2 ，6月中国出口金额为3252亿美元，同比 +6%，其中对美出口金额同比 -16%，对东盟出口金额同比 +17% [27] - 6月中国固定资产投资累计同比 +2.8%，其中制造业同比 +7.5%，基建同比 +8.9%，房地产开发 -11.2%，6月中国工业增加值当月同比 +6.8% [27] 2.2 美国因素 - 美国6月ISM制造业PMI为49，环比 +0.5，6月CPI当月同比 +2.7%，核心CPI当月同比 +2.9%，通胀数据创五个月来最大环比涨幅，美联储内部对降息前景分歧加剧 [33] - 本周美元指数下降至97.67，美国7月19日首次申领失业救济人数为21.7万人 [33] 2.3 欧洲因素 - 6月欧元区制造业PMI为49.5，7月欧元区ZEW经济景气指数为36.1，不及预期值37.8 [36] 2.4 全球因素 - 6月全球制造业PMI指数环比上升0.8个百分点至50.3，呈现供需双回升格局，但关税政策不明朗对未来制造业影响有不确定性 [38] 3.基本金属 3.1 电解铝 - 2025年6月国内原铝进口量约为19.24万吨，环比减少13.8%，同比增长58.7%，1 - 6月累计进口总量约124.99万吨，同比增涨2.5%；6月出口量约为1.96万吨，环比减少39.5%，同比增加179.4%，1 - 6月累计出口总量约为8.66万吨，同比增长206.6% [41] - 供给方面，行业开工产能环比增加1万吨，运行产能4397.5万吨，本周电解铝产量84.34万吨，环比增加0.02%，本周新增减产7万吨、复产1万吨、投产7万吨 [43] - 需求方面，铝加工企业平均开工率为58.7%，环比下降0.1%，除铝线缆开工率下降0.40%外，铝型材、铝箔和铝板带开工率与上期持平 [43] - 库存方面，国内铝锭库存57.7万吨，环比增3.6万吨，铝棒库存26.43万吨，环比减1.38万吨，海外LME铝库存45.08万吨，环比增2.01万吨，全球库存129.21万吨，环比增加4.23万吨，下游铝板带箔企业原料库存23.84万吨，环比减0.36万吨，成品库存52.97万吨，环比增1.04万吨 [43] - 盈利方面，长江现货铝价20800元/吨，环比增加0.19%，行业90分位现金成本（含税）17246元/吨，完全成本18455元/吨，即时吨盈利3559元 [43] 3.2 氧化铝 - 供给方面，生产企业复产增加，建成产能11302万吨，环比增加10万吨，运行产能9495万吨，环比增加110万吨，周度产量183.1万吨，环比上周增加3.9万吨 [79] - 需求方面，氧化铝/电解铝产能运行比2.16，环比上周增加0.03，供需进一步趋于宽松，现货价格因期货市场情绪和临近结算日可流通现货少而继续走高 [79] - 库存方面，库存从上周398.9万吨上升至404.7万吨，环比增加5.8万吨 [79] - 盈利方面，截至7月25日，氧化铝价格3240元/吨，环比增加0.31%，按国产矿价计算，成本2886元/吨，环比下降0.10%，吨毛利313元/吨，环比增加20.28%，按几内亚进口铝土矿价格计算，成本2947元/吨，吨毛利260元/吨，环比增加23.09% [79] - 进出口方面，6月中国出口氧化铝17.1万吨，环比降17.7%，同比增8.8%，1 - 6月累计出口134.3万吨，同比增65.7%，6月进口氧化铝10.1万吨，环比增50%，同比增168.4%，1 - 6月累计进口26.8万吨，同比降77.4%，6月净出口6.97万吨，1 - 6月累计净出口107.5万吨 [79] 3.3 精炼铜 - 供应方面，矿冶矛盾阶段性放缓，7月25日SMM进口铜精矿指数（周）报 -42.63美元/吨，较上一期上升0.82美元/吨，国内炼厂周度产量23.83万吨，环比下降0.06万吨，同比增加1.54万吨，本周理论冶炼利润为 -2627.42元/吨，环比 -172元/吨 [86] - 需求方面，国内主要精铜杆企业周度开工率录得69.37%，环比 -4.85%，铜线缆企业开工率为70.83%，环比 -2.07% [86] - 库存方面，海外LME铜库存12.85万吨，环比上升0.63万吨，较去年同期减少10.93万吨，COMEX库存24.86万吨，环比上升0.58万吨，较去年同期增加23.47万吨，国内现货库存19.64万吨，环比减少2.57万吨，同比减少25.48万吨，全球库存总计57.35万吨，环比下降1.36万吨，同比减少12.93万吨 [86] - 进出口方面，2025年5月中国进口精炼铜约30万吨，同比 +5.1%，出口精炼铜约7.9万吨，同比下降49.9% [86] 3.4 精炼锌 - 供应方面，加工费持稳，SMM Zn50国产周度TC均价持稳至3800元/金属吨，SMM进口锌精矿指数上升至76.25美元/干吨，国内炼厂周度产量12.25万吨，环比 +1260吨，同比 +2.09万吨 [104] - 需求方面，国内镀锌周度开工率录得59.42%，环比上升0.3%，压铸锌开工率为51.03%，环比下降0.92%，氧化锌开工率为55.99%，环比下降0.33% [104] - 库存方面，国内SMM七地锌锭库存总量为9.83万吨，较上周 +0.48万吨，锌锭社会库存偏低，LME库存为11.5万吨，较上周 -0.245万吨 [104] 5.重点公司公告 - 宏创控股2025年1 - 6月未经审计的归属于母公司股东的净利润为92.93亿元，较去年同期未下降 [125] - 中孚实业豫联集团解除质押股份数量为148,146,592股，占其所持股份的13.75%，占公司总股本的3.70%，解除质押后剩余被质押股份数量为203,400,000股，占其所持股份的18.88%，占公司总股本的5.07% [125] - 五矿资源二季度3座铜矿铜总产量达14万吨，同比增54%，两座锌矿锌总产量达5.6万吨，同比增长12%，并与金诚信签订五年采矿合同 [125] - 云南铜业拟通过发行股份的方式购买云铜集团持有的凉山矿业40%股份，并向中铝集团、中国铜业发行股份募集配套资金，交易价格23.24亿元，交易后凉山矿业将成为上市公司的控股子公司 [125]

中美经贸会谈 - 中美两国经贸团队在瑞典斯德哥尔摩举行会谈 [1] 国家育儿补贴政策 - 2025年1月1日起实施育儿补贴制度，一孩、二孩、三孩每年均可领取3600元补贴直至年满3周岁 [1] - 2025年1月1日前出生不满3周岁的婴幼儿可按月数折算领取相应补贴 [1] - 补贴通过线上或线下方式申请，由各省份确定具体发放时间 [1] 工业和信息化领域政策 - 巩固新能源汽车行业"内卷式"竞争综合整治成效 [1] - 加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出 [1] - 加强工业和信息化领域强制性国家标准体系建设 [1] - 推动部属高校"双一流"建设再上新台阶 [1] 市场监管发展 - 促进做强国内大市场，加快完善市场监管基础制度 [1] - 着力破除地方保护和市场分割，依法依规治理企业劣质低价竞争 [1] 税务数据 - "十四五"时期税务部门累计征收税费收入预计超155万亿元，占全口径财政收入比重达80% [1] - 同期全国累计新增减税降费预计10.5万亿元，办理出口退税预计超9万亿元 [1] 养老服务设施 - 民政部、自然资源部联合印发通知加强养老服务设施布局规划编制 [1] - 重点围绕健全三级养老服务网络，推动优化养老服务布局安排 [1] - 引导养老服务设施向需求集中区域配置，提升利用效能 [1] 汽车行业 - 中汽协召开"推动构建汽车统一大市场"研讨会 [1] - 重点讨论汽车消费全流程数字化，构建汽车消费数字化统一大平台 [1] 证券市场 - 香港证券市场下调最低上落价位的第一阶段将于8月4日生效 [1] - 中国上市公司协会数据显示6月末上市公司境内股份总市值突破90万亿元 [1] - 1000亿以上市值公司125家，100亿-1000亿市值公司1500家 [1] - 年初以来20亿以下市值公司净减少325家 [1] 人工智能产业 - 上海市印发措施扩大人工智能应用，发放6亿元算力券 [1] - 对租用智能算力的主体给予最高30%租金补贴 [1] - 对自主智能算力设施部署项目给予最高10%建设支持 [1] 医药行业 - 药明康德上半年营收207.99亿元同比增长20.64%，净利润85.61亿元同比增长101.92% [1] - 上调2025年全年收入指引至425亿-435亿元 [1] - 中期利润分配方案为每10股派3.5元 [1] 国际经贸 - 美欧达成《对等、公平和平衡贸易合作协议》，欧盟商品进入美国市场适用15%关税 [3] - 欧盟钢、铝、铜等产品继续适用50%行业性关税 [3] - 欧盟将在美国投资6000亿美元，到2028年从美国购买7500亿美元能源产品 [3] 能源市场 - 俄罗斯自2025年8月1日起全面禁止汽油出口至8月底 [3] - WTI原油价格上涨2.94%至66.98美元，布伦特原油上涨2.94%至70.4美元 [5] 金融市场 - 上证指数上涨0.12%至3597.94点，深证成指上涨0.44%至11217.58点 [5] - 创业板指上涨0.96%至2362.6点，恒生指数上涨0.68%至25562.13点 [5] - 美元指数上涨1.01%至98.634 [5] 公司公告 - 中化国际拟购买南通星辰100%股权 [7] - 华峰铝业签署总金额超72亿元的原材料采购合同 [7] - 江苏舜天拟1000万美元设立埃及服装产能基地项目 [7] - 居然智家实控人、董事长兼CEO汪林朋逝世 [7]

北京市嘉源律师事务所 关于中钨高新材料股份有限公司 2021 年限制性 股票激励计划首次授予第三个解锁期及预留授予 第二个解锁期解锁条件成就及回购注销部分 限制性股票相关事项的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 北京 BEIJING·上海 SHANGHAI·深圳 SHENZHEN·香港 HONG KONG·广州 GUANGZHOU·西安 XI'AN 致：中钨高新材料股份有限公司 理办法》"）、国务院国有资产监督管理委员会（以下简称"国务院国资委"）与中 华人民共和国财政部（以下简称"财政部"） 《国有控股上市公司（境内）实施股权 北京市嘉源律师事务所 关于中钨高新材料股份有限公司 2021 年限制性股票 激励计划首次授予第三个解锁期及预留授予第二个解锁期 解锁条件成就及回购注销部分限制性股票相关事项的 法律意见书 编号：嘉源(2025)-05-258 敬启者： 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国 证券法》、中国证券监督管理委员会《上市公司股权激励管理办法》 （以下简称"《管 激励试行办法》、国务院国资委和财政部《关于规范国有控股上市公司 ...

药明康德业绩表现 - 2025年上半年营业收入207.99亿元，同比增长20.64% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润85.61亿元，同比增长101.92% [1][2] - 利润总额同比增长96.20%，扣非净利润同比增长26.47% [2] - 基本每股收益3.01元/股，同比增长106.16% [3] - 加权平均净资产收益率13.93%，同比增加6.31个百分点 [3] - 持续经营业务在手订单566.9亿元，同比增长37.2% [3] - 美国客户收入140.3亿元，同比增长38.4% [3] 居然智家高管变动 - 实际控制人、董事长兼CEO汪林朋于2025年7月27日逝世 [4] - 汪林朋与一致行动人合计持有公司43.93%股份 [4] - 董事、执行总裁王宁暂代履行董事长、CEO等职责 [5] - 7月23日公告显示汪林朋曾被解除留置措施 [5] 海大集团业绩增长 - 2025年上半年营业收入588.31亿元，同比增长12.50% [5][6] - 归属于上市公司股东的净利润26.39亿元，同比增长24.16% [5][6] - 饲料销量约1470万吨，同比增长约25% [6] - 计划每10股派发现金红利2元 [5] IPO与再融资动态 - 山东黄金控股子公司山金国际拟发行H股并在香港上市 [7][8][9] - 乐鑫科技定增审核通过，拟募集不超过17.78亿元 [10] - 艾为电子拟发行不超过19.01亿元可转债 [11] - 三一重工拟申请发行不超过200亿元债务融资工具 [12] 并购重组动态 - 中化装备拟发行股份购买两家公司100%股权 [13] - 中化国际拟购买南通星辰100%股权 [14] - 光库科技拟收购安捷讯控制权 [21] 其他公司业绩 - 中科三环上半年净利润4399万元，同比扭亏 [21] - 湘电股份净利润1.88亿元，同比增长12.98% [22] - 苏交科净利润9539.48万元，同比下降39.54% [22] - 奇正藏药净利润3.58亿元，同比增长9.94% [23] - 环旭电子净利润6.38亿元，同比下降18.66% [23] 公司治理与监管 - 引力传媒因未及时披露业绩预告被通报批评 [15][16] - 中公教育股东李永新7.3%股份被司法再冻结 [17] - 汇洲智能董事陈友德因失信辞职 [17] - 世名科技董事长陆勇被采取留置措施 [17] - 达华智能因涉嫌信披违规被立案调查 [18]

2025.07. 28 7月28日晚间，沪深两市多家上市公司发布公告，以下是第一财经对一些重要公告的汇总，供投资者 参考。 【品大事】 居然智家：实际控制人、董事长兼CEO汪林朋逝世 居然智家(000785)公告，公司董事会沉痛公告，公司收到公司实际控制人、董事长兼CEO汪林朋家 属的通知，汪林朋于2025年7月27日在家中不幸身故。汪林朋为公司实际控制人，其与一致行动人 北京居然之家投资控股集团有限公司、霍尔果斯慧鑫达建材有限公司合计持有公司43.93%股份。汪 林朋直接及间接持有的公司股份将按法律法规办理相关手续，公司将根据后续事项进展情况及时履行 信息披露义务。公司全体董事推举董事、执行总裁王宁暂代履行公司董事长、法定代表人、CEO、 董事会战略和投资委员会主任委员、董事会预算委员会主任委员职责。目前，公司董事会、监事会和 高级管理人员均正常履职，公司经营情况一切正常。 神农集团：终止2024年度向特定对象发行股票事项 恒鑫生活：拟不超过5.05亿元投建绿色可降解制品生产基地项目 恒鑫生活(301501)公告，公司及/或子公司拟以自有资金、银行贷款或其他融资方式，在安徽省合 肥市长丰县建设绿色可降解制品 ...

证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号：2025-92 中钨高新材料股份有限公司 关于金洲公司微钻智能制造1.4亿支技改项目的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中钨高新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 25 日召开了第十一届董事会第三次（临时）会议，审议通过了《关 于金洲公司微钻智能制造 1.4 亿支技改项目的议案》。为进一步扩大 微钻市场占有率、巩固市场地位、提升企业竞争力、促进企业高质量 发展，公司控股子公司深圳市金洲精工科技股份有限公司（以下简称 "金洲公司"）拟实施微钻智能制造 1.4 亿支技改项目，具体情况如 下： 一、项目投资概况 1.项目将在金洲公司现有厂房实施，预计总投资 1.78 亿元，建 设期三年，第四年达产。 2.本次投资建设的资金来源为金洲公司自筹资金，后续如需改变 资金来源，将根据规定履行相应审批程序。 一是增加关键加工设备，提升自动化和智能化制造水平。 3.本次投资不涉及关联交易，不构成中国证监会《上市公司重大 资产重组管理办法》规定的重大资产重组情形，无需提交公司股东会 ...

证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号：2025-93 | 7 | 《外部信息使用人管理办法》 | 修订 | | --- | --- | --- | | 8 | 《年报信息披露重大差错责任追究办法》 | 修订 | | 9 | 《内幕信息及知情人管理办法》 | 修订 | | 10 | 《信息披露管理办法》 | 修订 | | 11 | 《重大信息内部报告办法》 | 修订 | | 12 | 《董事和高级管理人员所持公司股份及其变动 管理规定》 | 修订 | | 13 | 《募集资金使用管理办法》 | 修订 | | 14 | 《市值管理制度》 | 新建 | | 15 | 《董事会秘书工作制度》 | 新建 | | 16 | 《董事长专题会议事规则》 | 新建 | 以上部分制度全文公司同日刊登在巨潮资讯网。 中钨高新材料股份有限公司 关于修订及制定部分制度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中钨高新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 25 日召开了第十一届董事会第三次（临时）会议，审议通过了《关 于修订公司相关制 ...

中钨高新材料股份有限公司 关于全资子公司购买资产暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中钨高新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 25 日召开了第十一届董事会第三次（临时）会议，审议通过了《关 于全资子公司购买五矿钨业相关资产暨关联交易的议案》，现将具体 事项公告如下： 一、关联交易概述 1.公司全资子公司中钨稀有金属新材料（湖南）有限公司（以下 简称稀有新材）拟以经过国资评估备案通过的评估值 122,664,027.90 元（不含税）购买五矿钨业集团有限公司（以下简称五矿钨业）持有 的位于长沙市望城经开区腾飞路二段 99 号的机器设备、房屋建（构） 筑物及土地使用权，具体包括：208 项(420 台/套）的机器设备（固 定资产），16 项房屋建（构）筑物（投资性房地产）和总面积 56352 平米的土地使用权（无形资产）。 2.公司与五矿钨业属于同一控制下的企业，且五矿钨业为公司第 二大股东。根据《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票 上市规则》） 第 6.3.3 条规定，五矿钨业系公司关联法人，本 ...

证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号：2025-87 中钨高新材料股份有限公司 第十一届董事会第三次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 中钨高新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事 会第三次（临时）会议于 2025 年 7 月 25 日以现场和视频相结合方式 在公司会议室召开。本次会议通知于 2025 年 7 月 18 日以电子邮件方 式送达全体董事。会议由董事长李仲泽主持，应出席董事 9 人，实际 出席董事 9 人，部分高级管理人员列席会议。本次会议的召开符合《中 华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于拟回购注销部分已授予但尚未解锁的 限制性股票的议案》 董事会同意根据公司《限制性股票激励计划（草案修订稿）》规 定，回购注销 8 名激励对象未达到解锁条件的限制性股票共 349,980 股。回购注销完成后，公司总股本将从 2,278,954,380 股减少至 2,278,604,400 股。 表决结果：9 票同意、0 票 ...