公司基本信息 - 证券代码为 000739，证券简称为普洛药业 [1] - 投资者关系活动类别为投资者电话交流会，参与单位众多，涵盖广发医药、中邮证券等多家机构 [2][3] - 活动时间为 2023 年 4 月 18 日 19:00 - 20:00，地点在公司会议室，上市公司接待人员有副总经理、CDMO 事业部总经理蔡磊先生等 [4] 一季报情况 - 2023 年一季度，公司销售端、成本端和毛利率改善，三大业务均较快增长，营业收入 30.86 亿元，同比增长 46.83%，归母净利润 2.39 亿元，同比增长 57.35%，扣非净利润 2.34 亿元，同比增长 71.90%，研发费用 2.02 亿元，同比增长 42.15%，研发费用率达 6.55%，营业收入创单季度历史新高 [4] 三项业务情况 - 原料药板块营收 22.29 亿元，同比增长 43.26%，毛利率 20.70%，同比增长 1.3 个百分点 [4] - CDMO 板块营收 5.72 亿元，同比增长 90.25%，毛利率 43.50%，同比增长 0.46 个百分点 [4] - 制剂板块营收 2.85 亿元，同比增长 16.19%，毛利率 53.55%，同比增长 0.44 个百分点 [4] - 预计 2023 年整体经营好于去年，三项业务持续增长，原料药业务稳健增长，CDMO 业务快速增长，制剂业务较快增长 [4] Q&A 环节 毛利率相关 - API 毛利率提升因成本端原材料价格下降、产品和客户结构优化、运营效率提升，需求端四类药品恢复销售、抗感染产品需求旺盛、其他产品订单增加，若无重大不利因素，预计继续改善 [5] - 公司预计总体毛利率随生产规模和技术能力提升继续改善 [8] CDMO 业务相关 - 今年一季度运营项目数 550 个，同比增长 48%；临床三期项目数 48 个，同比增长 50%；研发期项目数 315 个，同比增长 80%；API 数量 61 个，同比增长 50%，整体订单充足 [5] - CDMO 业务国内外增速差不多，国内业务占比提升，优势在于 M 端制造能力强大、D 端研发能力快速提升、有优秀国际化 BD 团队并建立本土 BD 队伍 [8][9] - 扣除先声项目，一季度 CDMO 业务增长 30%-50%，全年预计增幅 20%-40%（不含新冠项目） [9] 研发相关 - CDMO 方面，研发人员到 2025 年预计达 1000 人，波士顿研发中心今年三季度投用，未来研发费用增速预计保持每年增长 30%-40% [5] - 公司当前三项业务研发投入大致为 CDMO 业务占 50%左右，API 占 30%，制剂占 20% [9] 产能与品种相关 - 近三年资本开支集中在研发创新和先进产能项目建设，今年第一个高活车间和大规模柔性车间投用，后续多个动保和人用药项目陆续建成投用 [6] - 原料药今年预计递交 DMF 文件品种 3 - 5 个，获批 3 - 5 个；制剂今年预计申报 6 - 8 个，获批 3 - 4 个 [6] 其他业务相关 - 兽药中宠物用药业务增长稳定，经济类兽药周期性处于低谷，未来会走出低谷 [6] - 人用药抗生素疫情放开后需求增加，一季度增幅明显，后期将回到疫情前正常水平 [7] - 公司制剂品种以化药为主，布局抗生素类、心血管类、精神类，有中药品种但体量不大，着力打造治伤软膏为中药重点大品种 [7] 其他问题相关 - 从客户需求和地缘政治看，海外设立 SITE 较好但非必须，公司在美国波士顿有研发中心、欧洲有办公室，会考虑合适标的但无具体时间计划 [7] - 公司目前暂无从资本市场再融资计划，未来几年资本开支减少、利润增加、加强资金管理可满足资金需求 [7] - 地缘政治对 CDMO 市场需求无影响，国外 biotech 公司、bigpharma 及国内创新药企需求不受影响或影响小 [8] - 与先声药业合作产品一季度有一定贡献但比例不高，后续贡献取决于疫情变化和政府措施 [8]