公司基本信息 - 证券代码为 000739，证券简称为普洛药业 [1] - 2023 年 3 月 9 日 19:00 - 20:00 在公司会议室举行投资者电话交流会，众多机构参与 [2][4] - 上市公司接待人员有董事长祝方猛、董事会秘书兼副总经理周玉旺、财务总监张进辉 [4] 2022 年经营业绩 - 营业收入达 105.45 亿元，增长 17.92%，三项业务全面增长，出口业务增长 29.27%，净利润小幅增长，利润总额达历史新高 [4] - 研发投入 5.33 亿元，同比增长 19.43%，占营业收入的 5.05%，研发人员 1026 人，其中博士 46 人，硕士 220 人 [4] - 制剂获批 5 个品种，通过一致性评价（含视同）共 15 个品种，进入国家集采品种 6 个；原料药品种递交 9 个，获批 5 个；发明专利申请 21 项，获得授权 17 项 [5] - 资本开支超 12 亿元（2021 年约 11 亿），多条生产线有进展，运营效率上四化建设持续推进，全年接受质量审计 141 次 [5] - 全体员工数为 6791 人，主要增加人员在研发和生产端，其他方面人员减少 [5] - 三年现金分红 8.16 亿，占三年净利润总额的 35%，回购股份 9199916 股 [5] - 四个季度业绩逐步回升，全年增长率 17.91%，总体毛利率 23.89%，比 2021 年下降 [5] - API 全年营收 77.37 亿，增长 18.19%，毛利率 16.7%，总毛利额增长 3% [6] - CDMO 全年营收 15.77 亿，增长 13.17%，去除特定因素正常增长约在 25%-30%之间，毛利率 41.02%，总毛利额 6.5 亿，增长 7.65% [6] - 制剂全年营收 10.80 亿，增长 24.48%，毛利率为 52.13%，总毛利额是 5.63 亿，增长 13% [6] - CDMO 全年运行项目 524 个，同比增长 62%，其中研发项目 298 个，增长 108%，商业化项目 226 个，增长 26%，原料药品种达到 55 个，增长 23% [6] 2023 年目标 - 三项业务保持增长，API 业务稳健增长，CDMO 业务快速增长，制剂业务快速增长 [6] 问答环节要点 业务影响与发展空间 - 地缘政治目前对公司业务基本无影响，公司 CDMO 业务以起始物料加注册中间体为主，最大出口市场是欧洲，未来要加强竞争力，多元化及全球化发展；2022 年 CDMO 业务海外占比 87%，国内占 13%，国内业务未来增量可能较大 [6] 投资项目情况 - 70 亿资本开支将在 5 - 6 年内投入完成，其中 50 亿是新项目，20 亿是技改项目，核心竞争力在于技术创新和制造效率 [7] 制剂申报情况 - 去年下半年进行制剂战略调整，将制剂申报获批数量从每年 5 - 7 项增加到 10 - 15 项，去年制剂递交 4 个，获批 5 个，未来制剂品种会明显增加 [7] 原料药业务盈利能力 - 原料策略为“做精原料”，依靠技术创新和先进产能，未来业务会保持稳健增长 [7] 集采制剂情况 - “做优制剂”策略体现在原料药制剂一体化和做难度大的品种，集采后制剂业务维持较好毛利率，未来会随品种扩大调整销售队伍 [8] 海外业务增长驱动 - 海外业务自去年二季度加速恢复，抗感染系列品种影响明显，公司提前布局出国抢订单，贸易品种增幅不错，国内原料药中间体出口恢复较好 [8] 非经常损益情况 - 2022 年汇兑损益保持 640 多万元正贡献，政府补助略有增长，2022 年非经常性损益为 1.53 亿，较 2021 年增加 3000 万左右，相对稳定合理 [8] 产品价格走势 - 2022 年产品毛利率下降因原材料和能源成本上升，去年 12 月开始主要原材料价格回落，产品价格取决于竞争情况，核心产品竞争力和定价权不错 [9] 原材料价格与毛利率关系 - 原材料价格回落对公司产品毛利率有正面影响 [9] CDMO 海外订单价格走势 - 目前 CDMO 海外订单价格无明显变化，客户更看重服务，公司海外客户业务稳定 [9] 印度竞争影响 - 公司中间体供应未受地缘政治影响，中国安全环保要求高，印度竞争优势不大，未来公司将在先进产能和产品技术上取得突破优势 [9] 兽药品种布局规划 - CDMO 兽药品种主要是宠物用药，自有兽药集中在大品种，部分转移到合作工厂生产，未来发酵产能集中在宠物和人用药，重点投入“生物 + 发酵”和酶催化品种 [10] 固定资产转固与产能利用率 - 公司产能建好调试就转固，长期影响不大，兽药达产较快，API 较慢需 3 - 4 年，中间体较快，整体产能利用率基本达 70%左右 [10]