会议基本信息 - 活动类别为特定对象调研，是中信特钢2023年半年度业绩交流会 [2] - 参与单位及人员约45人，包括中信证券、中信建投等多家机构 [2] - 时间为2023年8月23日15:00 - 16:15，地点在中信泰富特钢科技大楼21楼会议室（电话会议） [2] - 上市公司接待人员有董事、副总裁兼销售公司总经理罗元东，总会计师倪幼美，董事会秘书王海勇等 [2] 2023年上半年经营状况 - 生产经营平稳，入库坯材同比增长6.55%，钢产品对外销量同比上涨22.72%，出口同比增长55% [3] - 营业收入583.25亿元，同比增长12.55%；毛利率13.62%，较2023年一季度上升0.06个百分点，较去年同期下降2.52个百分点 [3] - 归母净利润30.40亿元，同比下降19.52%；二季度净利润15.60亿元，较一季度上涨5.41%；基本每股收益0.60元/股 [3] - 资产负债率为65.87%，较上年度59.86%略有上升；经营活动产生的现金流量净额同比上涨58.97% [3] 2023年上半年主要成绩和亮点 销售方面 - 能源用钢销量同比增长87.7%，汽车用钢销量同比增长10.7%，“两高一特”销量同比增长4%，超高强度钢同比增长14.4% [3][4] - “小巨人”品种销量突破335万吨 [4] “两高一特”方面 - 开展实施43个送样及产品认证项目，25个认证项目34次通过阶段性评审及装机评审 [4] 技术研发方面 - 获得授权专利185项，发明专利89项，参与8项国家/行业/团体标准修订和起草 [4] - 牵头编制全球首份特钢低碳评价标准（PCR），航空轴承M50寿命远超同行，气门阀用EMS200高温合金获批产认证等 [4] 建设项目方面 - 募集资金项目除特冶二期、三期外均已完成，特冶二期主体设备机组建设基本完成，部分设备已调试和试生产 [4] 对外投资方面 - 并购天津钢管后成立钢管事业部，整合钢管业务；收购天津钢管可转债A份额，持股比例提升至54.84% [4][5] 天津钢管方面 - 净利润同比大幅提升，产品毛利率同比增加8个百分点，销售同比增长8.9%，出口同比增长3%，产能利用率提升5个百分点 [5] 降本方面 - 通过采购策略、生产料耗、四新、协同及费用降本五个维度发力改善 [5] 2023年下半年经营展望 - 钢铁行业仍面临压力，但国内特钢需求有增长空间，公司看好特钢行业发展前景 [5] 问答环节 产品下游行业景气度 - 能源行业：风电、火力发电等保持较好景气度，后期能源用钢需求大，公司将调整结构发展第三品牌产品 [5] - 汽车行业：新能源汽车零部件用钢需求增加，公司汽车用钢市场占有率提升，2023年上半年销量同比增长10.72% [6] - 工程机械：上半年弱稳，预计下半年弱稳向好 [6] 原材料价格及供应 - 公司采购采取措施维持低库存运行，控制采购成本；与客户商定定价模式，维持稳定利润率 [6] - 铜陵特材、扬州特材分别生产焦炭、球团，焦炭以内部供应为主，球团部分外销，供货价参照市场价 [6] 无缝钢管应用 - 应用于航天航空、机械制造等领域，下游客户拓展良好，与“三桶油”合作，特种无缝钢管出口比例领先 [7] 特种无缝钢管毛利率 - 特种无缝钢管毛利率较高，天津钢管产品毛利率有提升空间 [7] 能源用钢情况 - 2023年上半年能源用钢产销旺盛，销量同比增长87.77%；风电行业长期向好但5月后需求下降，公司在风电领域优势显著 [7] 海外投资考虑 - 坚持内生增长和外延发展结合，参与上下游资源整合，推进国际化，寻求多元海外合作模式 [8] - 选择标的考量战略协同、互补性、技术专长和营销渠道、投资回报等因素 [8] “两高一特”产品发展 - “两高一特”是重点发展板块，硬件条件齐备，上半年销量同比增长4%，超高强度钢同比增长14.4% [8] - 特冶二期投产后产能将提高，公司会持续投入发展 [8]