产品利润率与市场稳定性 - 公司完善客户服务体系和模式，与头部企业合作，产品多为定制化，客户粘性高，按年度商定定价模式，同品种规格产品利润率稳定 [3] - 下游行业分布广泛，公司利用品种优势和高端客户群体抵御市场波动，维持整体产品利润率稳定 [3] 下游行业景气度 - 轴承钢方面，轨道交通高铁轴承景气较好；工业机械方面，2023年需求预计较2022年向好 [3] - 公司产品品种齐全、规格丰富，下游市场广阔，抗周期能力强 [3] 普钢企业转型影响 - 部分普钢企业因产业升级等因素想转特钢，但面临技术壁垒高、认证周期长、下游行业认可难等问题 [3][4] - 公司深耕特钢主业，采取先期介入营销模式，提供定制化服务，订单稳定；有产品迭代机制，普钢企业转向低端特钢影响有限 [4] 增长空间 长期 - 发达国家特钢占本国钢材比例超25%，中国目前占比不到10%，行业发展空间大 [4] - 未来5 - 10年，高端装备制造等行业对特钢需求和品质要求将提升，支撑公司“十四五”产销量增长 [4] - 自主创新替代进口有较大增量空间 [4] 近期 - 青钢续建项目达产达效释放增量 [4] - 天津钢管并表后经营向好，纳入体系形成协同效应，带动钢管产业生态转变 [4] - 大冶特钢特冶二期项目部分设备调试和试生产，在高端领域带来增量 [4] - 持续聚焦高端特殊钢领域寻求外延式发展机会 [4] 企业增效案例对比 青岛特钢 - 2017年收购时钢铁行业处于强周期 [5] - 新建企业，重点技改投入改造生产工艺要素，见效快 [5] - 企业历史遗留问题少，轻装上阵 [5] 天津钢管 - 2021 - 2022年管理改善和协同效益明显，但改革受限 [5] - 内部管理和生产经营复杂，效益发挥慢，但已进入有前景的运行轨道，增长潜力明显 [5] - 公司计划2 - 3年把钢管做成全球最具竞争力业务板块 [5] 出口业绩与目标 - 2022年钢材外贸出口突破150万吨，同比增加20.83%，出口业务收入同比增长26.66%，实现量价齐升 [6] - 产品畅销全国并远销60多个国家和地区，2023年出口目标为230万吨 [6] “两高一特”发展情况 - “两高一特”相关硬件条件达一流水平，工艺技术等方面准备充分，产销量占比小但增速快 [6] - 2022年“两高一特”销量同比增长63%，高强钢同比翻番，航天发动机壳体用钢市场占有率达49%，特种不锈钢增幅18%，高温、耐蚀合金增幅30% [6] - 策划实施的重点新产品预研项目取得阶段性成果，公司将持续投入发展 [6]