会议基本信息 - 会议时间为2020年3月6日15:30 - 17:00，采用线上视频会议形式，参与机构约140人 [3] - 上市公司接待人员包括董事长俞亚鹏、总裁钱刚、副总裁王文金、总会计师倪幼美、董事会秘书王海勇 [3] 公司战略与经营情况 发展方向与经营理念 - 2019年10月整体上市后，面对复杂环境逆势而上，通过降成本等举措提升经营业绩，产业战略布局有新进展，收购设立浙江泰富无缝钢管有限公司，形成全系列全口径特种无缝钢管生产能力，构建沿江沿海产业链战略布局 [3][4] 2019年经营情况 - 党建提升，探索构建新形势下党建工作模式，为高质量发展提供保障 [4] - 规范治理，披露公告文件132份，修订及制定多项公司治理制度 [4] - 整体上市，形成沿海沿江产业链战略大布局 [4] - 降本增效，通过15项具体路径深化降本工程，各子公司成本大幅下降，增产近160万吨 [5] - 优化结构，采购端统筹降本，收购浙江格洛斯钢管，开发新品种优化产品结构，开拓高端、出口和新品种市场 [5] 2020年发展展望 - 深耕特钢主业，走“品种、质量、效益型”道路，推进核心要素优化升级，以改革创新为驱动，强化价值创造力和国际影响力，确保“十三五”规划技经指标完成，疫情影响总体可控 [5] 2019年财务数据 特钢龙头地位凸显 - 实现营业收入726.20亿元，基本平稳，归母净利润53.86亿元，同比增长50.45% [6] - 净资产收益率为24.18%，同比增长4.88个百分点，销售净利率为7.42%，同比增长2.47个百分点 [6] - 利用现金流净额完成股权收购和破产重组，降低外部有息负债30亿，偿债能力强 [6] - 应收账款同比下降，收账期缩短，周转率稳步提升 [6] - 加大环保投入，在建工程增长明显 [6] “降本增效”成效显著 - 营业收入增长，营业成本下降，综合毛利率提高，原因包括挖掘产能潜力降低工序成本、创新采购模式降低大宗物资采购成本、各项期间费用下降 [7] 问答环节 生产与销售情况 - 1 - 2月经营生产略受疫情影响，3月订单基本到位不影响排产，预计4月订单和排产平稳，更多考虑产品价格和效益问题 [7] - 力争2020年产量在2019年基础上稳中上升，无下调计划，青岛特钢二期续建项目预计2021年下半年投产 [8] 行业趋势与需求 - 汽车行业：2019年产销量约2570万辆，同比下降约8%，2020年总体趋稳，用钢需求基本稳定，公司汽车用钢需求和效益预计增长 [8] - 风电行业：2019年新增吊装容量2890万千瓦，同比增长37%，全球占比48%，2020年保持高速增长，用钢需求旺盛，装机高峰期预计2021年下半年后下降，但海上大功率风电、国外风电建设和国内存量需求值得期待 [9] 应对冲击与拓展领域 - 专注高端汽车零部件用钢，在新能源汽车用特钢材料研发取得成效，未来将拓展高端机械、高端油气、石油化工、海工船舶等下游行业 [9][10] 员工管理与激励 - 积极研究股权激励计划，条件具备时启动实施 [11] 成本与毛利率 - 2019年通过增产增效、集中采购、提高成材率等降本，2020年将继续降本增效 [12] 长期发展战略 - 成为全球最具竞争力的特钢企业集团，各生产基地各有侧重发展产品序列，形成专业化生产和竞争优势 [13] 产量增长规划 - 挖掘现有企业产量潜力，实施青岛钢铁续建项目实现内生增长，择机寻找并购机会实现外延式增长 [13][14] 并购思路与标的选择 - 以深耕特钢主业为主，拓展产业链为辅，谨慎进行收购兼并，目前无海外兼并收购考虑 [14] 高温合金和军品用钢 - 高温合金加快认证和推广，民用采取工艺降本；军工加大产品开发和认证，完善基础应用研究，力争进入国内第一梯队 [15] 提升产品线竞争力 - 钢管注重油田用特种钢管开发；线材分工明确，合金钢线材竞争力有望增强；钢板加大品种开发，面临品种结构优化挑战 [16] 分红规划 - 制订并执行稳健的分红计划 [16] 基地协同效应 - 沿海沿江物流调配能力强，财务、销售、采购系统协同效应显著 [17] 板材盈利 - 以销定产，直供直销比达80%左右，走特种合金板精品之路，努力保持2020年盈利水平不低于预期 [18] 负债率与资本开支 - 综合考虑因素合理压降资产负债率，2020年加大扩产、技改和环保投入 [18] 股票流动性 - 结合业务和市场情况选择时机和方式再融资，提高流通股比例和股票流动性 [19] 新基建机会 - 产品在交通、建筑、一带一路等新基建领域有应用 [19]