需求与供给 - 9月以来钢材终端需求边际好转，北方钢市进入季节性淡季，需求逐渐缩量 [1] - 广州地区库存持续走低，螺纹和热卷需求表现较好，乐从地区成交好，库存下行明显 [1] - 2023年11月30日，247家钢厂高炉开工率80.86%，环比增加0.74个百分点，同比增加5.25个百分点 [2] - 高炉炼铁产能利用率87.63%，环比下降0.33个百分点，同比增加5.01个百分点 [2] - 广东省钢材需求有较扎实的支撑，广西、福建主要建材生产企业资源多稳定投放广东市场 [2] 成本与采购 - 铁矿库存30天左右，煤炭15天左右，废钢5天左右 [2] - 铁矿长协比例约60%，煤炭焦煤约40%，喷吹煤约75%，废钢无长协 [2] - 宝武原料通过统一谈判争取更有利的矿山长协价格，各基地之间可进行不同品种间的数量调整 [3] 特钢与板材 - 宝武杰富意1-11月销量为80.5万吨，主要产品包括齿轮钢、轴承钢、非调钢、弹簧钢、易切削钢等 [3] - 公司板材主要品种是普板、低合金、模具板、船板、高建、桥梁等，下游客户以机械加工、模具加工、钢构加工及造船企业为主 [3] 未来规划与开发 - 未来重点开发新能源汽车用高强度紧固件用盘条，高应力汽车悬架簧盘条，高等级轴承钢线材，环保型超级易切削钢等产品 [3] - 2024年计划投资7.1亿元，2025年8.0亿元，2026年10.0亿元 [4] - 分红规划：最近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于最近三年实现的年均可分配利润的30% [4] 渠道与直供 - 目前普材全部品种直供比例达到42%，未来目标将持续提升 [3] - 坚持渠道下沉，不断提高直供比例，强化市场意识，以市场为导向 [3] 宝武集团支持 - 宝武集团明确公司发展方向：高端化、智能化、绿色化、高效化 [4] - 公司建成以产销系统为核心，含三大动态管控系统在内的L1-L5级系统架构，其中81个功能模块为宝信软件开发，69个功能模块为昆仑科技开发 [4] 降本措施 - 铁区工序围绕经济炉料生产优化结构降本，选择性价比高的折扣矿、国内矿优化配矿结构 [5] - 炼钢工序推进经济铁钢比生产，降低钢铁料消耗 [5] - 轧材工序加强管理，减少故障停机，提高有效作业率，利用辊道直送、保温坑、提升热装率，节约能源成本 [5]