行业观点 - 通信行业持续景气，短期看中国4G/光宽，长期看全球光 [1] - 中国是全球最大光纤光缆市场，需求占全球约57%，中国移动需求占全球约58%，5G将带来新增需求 [1] - 光棒技术含量高、供应紧张，导致市场供需矛盾和价格上涨 [1] - 中国移动和中国电信光纤光缆集采价确定上涨，平均涨幅约11%，散纤市场价格已突破100元/芯公里 [1][2] 鑫茂科技嘉宾观点 - 2018年光棒供给紧张，中国移动第一批次集采1.1亿芯公里，中国电信预计需求6700万芯公里，广电建设需求提升 [2] - 5G将带来新的光纤光缆需求，基站建设可能是4G的2倍左右，主干光缆采用大芯数光缆，公司光缆平均芯数不断提升 [2] 互动问答要点 项目建设 - 鑫茂科技光纤预制棒制造项目设计产能500吨，一期产能200吨，厂房已封顶，设备到货，2018年安装，预计年内投产，二三期扩产随一期达产情况展开 [2] - 子公司久智公司用等离子喷涂技术生产套管 [2] 扩产情况 - 光通信行业上市公司融资渠道多，光棒扩产意愿踊跃，但落实较谨慎 [2] - 公司套管和光棒自用，光棒产能与产量有别，新扩产能采用全合成技术，可能替代进口和现有套管法产能 [2] 原材料情况 - 久智公司高纯度石英砂主要进口自美国和欧洲 [2] 工艺对比 - 套管石英砂工艺由法国阿尔卡特开发，久智公司采用此工艺；OMCTS工艺发明源于美国康宁，环保可能获补贴，但有机硅可燃运输有危险；合成法（四氯化硅）制作光棒会产生氯化氢，但四氯化硅不可燃运输基本无危险 [2] - 沉积速率与设备相关，不能简单比较有机硅和四氯化硅 [3] - 有机硅单位成本可能略高，但含硅原子多，国内未大规模商业化，难具体衡量成本 [3] 制作流程 - 套管法先制作芯棒，放入套管，在拉丝塔上抽真空和拉丝，多数光纤厂分开购买芯棒和套管自行装配 [3]