活动基本信息 - 活动时间为2023年5月24 - 26日，地点在公司办公楼五楼会议室，形式为现场交流 [4] - 活动类别为特定对象调研和现场参观，参与的机构投资者众多，包括太平资产、深圳小成私募基金等几十家机构 [2][3] - 上市公司接待人员为总经理李强先生和董事会秘书李静女士 [3] 公司概况 - 秦川机床是行业龙头骨干、研发制造基地、高新技术和创新型试点企业，拥有国家级制造业单项冠军产品和多家专精特新“小巨人”企业，建有国家级企业技术中心等 [5] - 旗下有秦川机床本部等多家企业，分布在宝鸡、西安、汉中等地 [5] - 主要产品分为主机、高端制造、核心零部件和智能制造四大类，包括精密磨齿机等高端数控装备、工业机器人减速器等高端制造产品、滚动功能部件等零部件产品以及智能制造及核心数控技术和服务业务 [5] - 发展战略是“坚持主机带动，打造高端制造、核心零部件强力支撑，突破智能制造及数控关键技术，主动承担国家重大专项研发任务”，“十四五”末发展目标是主机板块收入占比50%，高端制造板块收入占比20%，核心零部件板块收入占比20%，智能制造板块收入占比10% [5] 营收可行性分析 - 2023年一季度营收同比下滑，主要受去年下半年行业、市场因素致订单下滑影响，但国家和行业优惠政策提振市场信心，重点项目核心加工装备到位将缓解加工“瓶颈” [5][6] - 2022年受汽车特别是重卡行业下行影响，零部件类收入下降是影响公司收入主因，2023年一季度重卡行业恢复性增长，沃克齿轮收入同比、环比双增长，结合新能源车零部件增量业务，预计全年零部件类产品收入有较大增长 [6] - 2022年受经济下行影响，公司通用数控机床收入下降20%，随着市场修复，预计今年全年恢复性增长力度随国家产业政策持续好转 [6] - 2023年国际形势多变带动一带一路沿线等出口增长，一季度公司机床类产品出口同比大幅增长 [6] - 加快募投项目建设进度，释放新能源零部件产能，推进丝杠导轨提质上量，拓展进口替代空间 [6] 产品相关情况 产品应用行业 - 产品终端应用宽泛，包括汽车、工程机械、石油、船舶以及新能源、核电等高端制造领域 [6] 五轴机床产品 - 五轴机床产品中的摆头、转台、摇篮、主轴、丝杠导轨等关键零部件由公司自行生产提供 [6] - 大型龙门五轴加工中心技术储备充足，量产前期准备工作完成，具备完整生产工艺，预计今年逐步实现量产，整体机床板块毛利率会随高端五轴机床产品批量化进程逐步提升 [6] - 秦川机床本部部分五轴机床实现国产替代并批量生产，子公司宝鸡机床的车铣复合加工中心涉及的立式五轴加工中心产品规格约630mm，卧式车铣五轴加工中心解决国内市场空白，高端五轴机床将放入募投项目批量生产落地 [7] 新能源车齿轮加工 - 子公司沃克齿轮对新能源车齿轮加工技术积累近3年，涵盖约15种新能源齿轮结构，可满足形位公差工艺和磨齿精度要求，具备傅里叶分析等工艺能力 [7] - 秦川本部滚齿机可满足精度及效率要求，磨齿机床能满足新能源齿轮5级精度加工需求，关键精度可达3级 [7] 机器人关节减速器、滚珠丝杠和导轨 - 我国机器人关节减速器市场国产化率仅30%，秦川机床机器人关节减速器占国产市场的20 - 25%，目前产能为6 - 9万套，2023年预计产品销量和收入在去年基础上增长30% [7] - 我国导轨丝杠国产化率仅5%，市场规模年复合增长率达10%以上，进口替代空间大，子公司汉江机床的滚珠丝杠和导轨用于自身产品及外销高端制造领域 [7][8] 机器人关节减速器优势 - 具备管理体制、研发手段、人才队伍、市场资源等基本优势，核心优势及差异化表现为从事高精度齿轮设备及加工和齿轮传动产品研究，技术能力及储备优势明显；是国内首先研发并推向市场应用的企业，市场应用积累改进经验；作为设备生产商，在设备深度应用和产能提升建设方面有优势；中大规格产品品种系列全、品质优，在中大负载工业机器人市场优势明显 [8] 导轨丝杠加工 - 汉江机床自有设备提升功能部件产品性能，丝杠产品精加工水平改善，由P1级提升到P0级，精度达国际先进水平，通过优化工艺布局和配置自制研发设备，效率提高30%，缩减成本15%；导轨产品精度由2级提升到1级，精度达国内先进水平，效率提升15% [8] - 丝杠产品粗加工用外购通用设备，精加工用自主研发制造的螺纹磨床；导轨产品粗加工用外购通用设备，精加工用自主研发制造的专用导轨磨床 [8][9] 齿轮加工刀具 - 2022年公司齿轮刀具产品市场占有率23.2%，国内市场占有率排名第一，2022年全国在统计范围内的齿轮刀具销售收入为6.18亿元 [9] 募投项目及股票发行情况 新能源募投项目 - 主要面向新能源市场最大客户及其配套产商，目前主要供给乘用车市场，商用车占比较小，去年直接销售给主机厂销售量相对较大，部分销售给产商配套企业 [9] 五轴机床募投项目 - “秦创原·秦川集团高档工业母机创新基地项目”总投资10.5亿元，分两期，一期投资5.9亿元，公司已在现有厂区形成五轴加工中心生产能力，预计“创新基地”下半年建成后加快产能释放，整个项目预计2 - 3年内达产达效 [9] 股票发行 - 公司向特定对象发行股票申请已获深圳证券交易所审核通过，并获得中国证监会同意注册的批复，将在批文有效期内择机发行 [9]