会议基本信息 - 会议类型为业绩说明会，时间是2014年8月20日，地点在国泰君安全时电话会议平台 [1][2] - 主持人为宋嘉吉、王胜（国泰君安），参与人员包括刘昌（亨利达）、金昭辉（宝盈基金）等众多机构人员 [1][2] - 上市公司接待人员为高鸿股份副总经理、董事会秘书王芊 [2] 2014年上半年业绩情况 - 公司实现营业收入257,144.88万元，利润总额5,668.81万元，归属母公司净利润1,601.17万元，营业收入和利润总额同比增长41.7%，归属母公司净利润较上年同期下降40.05% [2] - 利润总额上升但净利润下降主因：上半年盈利较多的高阳捷迅和南京鼎恒持股比例分别为36%、58%，扣除其影响，净利润下降是研发、房租及财务费用增加所致 [2] 业务相关问题 系统集成业务 - 上半年系统集成收入大幅上升，但毛利率下滑19个百分点，主要因收入上升，全年收入会大幅增加，毛利率会下降但高于去年水平（3%） [3] - 中报存货达19亿，去年同期6.8亿，主要是系统集成业务存货，下半年收入会逐步确认 [3] 高阳捷迅业务 - “护城河”：BAT是平台公司，高阳捷迅是业务公司，充值业务需巨大交易量支撑盈利，月流水3亿左右才能盈亏平衡，移动分省结算及联通多省无空充接口现状形成业务和技术进入壁垒 [3] - 与银行合作：为银行提供互联网支付直联客户，进入银行网上商城，提供虚拟商品服务，包括充值、未来流量充值、游戏点卡销售 [3] - 运营商比例：充值业务三大运营商比例与业务比例基本一致，移动、联通、电信为6:3:1 [3] - 中标情况：2014年8月15日高阳捷迅中标中移电子商务有限公司中移电子商务全网有价卡电子化系统一期工程应用软件开发和系统集团项目应用软件标段，未达重大合同标准，合同未签，此次中标为扩大市场份额创造机会，其产品已覆盖联通23个省、电信5个省 [4] 彩票业务 - 已建立自有出票基地，初期开展B2B业务，日交易量过百万，下一步会在彩票移动客户端发力，与高阳捷迅开展支付业务合作，与线下应用分发渠道开展客户端推广合作 [4] 互联网应用分发业务 - 线下应用分发渠道在3.15晚会后受主流CP重视，线下与线上渠道将长期共存，是CP重要用户增长渠道，公司按工信部要求整改，发布应用商店有利于用户累积和长期运营，线下渠道建设能为移动互联网业务推广提供平台，提升盈利能力 [5] 公司改革与新业务规划 国企改革 - 公司高度关注国企改革政策导向，控股股东持股比例不高，从股东层面已是混合所有制企业，未来改革方向是发挥管理层和经营者积极性，将在市场化选聘、考核、股权激励等方面积极探索 [5] 新投入业务 - 控股子公司大唐融合是知名呼叫中心解决方案提供商，在广电呼叫中心市场份额超50%，在广电行业、企业级呼叫中心竞争力强，可提供全方位解决方案，随着第三产业占比提升，BPO呼叫中心有较大市场机会 [5]