行业及市场概况 - 2023年上半年全球宏观经济复杂，终端消费需求缓慢复苏，半导体显示行业走出低谷进入修复期 [1] - 2023年一季度LCD TV面板价格上涨，二季度传统五大应用领域面板需求环比改善，下半年需求有望延续恢复 [1] - 2023年受TV大尺寸化加速恢复影响，TV面板出货面积有望恢复增长 [1] - 截至2023年一季度，中国大陆面板厂商大尺寸LCD面板市场份额提升至67%，行业集中度提升，竞争格局优化 [2] - 6月行业LCD面板稼动率升至84%，下半年面板厂将坚持动态控产 [2] - 三季度面板厂大尺寸LCD库存增长幅度有限，整体处于正常水位之下 [2] - 8月TV类产品价格有望延续上涨，IT类产品价格逐步企稳回升，部分MNT类产品6月起价格涨幅扩大，NB类产品8月起部分产品价格有望上涨 [2] 公司经营成果 - 2023年上半年公司在智能手机等五大应用领域液晶显示屏出货量全球第一，超大尺寸产品全球出货量第一 [2] - 2023年上半年柔性AMOLED产品出货量超5000万片，同比增长近80% [2] - 2023年上半年创新业务成果涌现，智慧金融网点平台落地多家银行，智慧园区交付多个标杆项目，传感智慧视窗业务独立运营，新增前装定点客户3家，自研光电传感器交付量产20余款，首款光纤颜色传感器量产交付，MLED业务产品亮相国际显示周，携手创维推出专业显示器，数字医院总门诊量超58.5万人次，同比增长超63%，总出院量超2.6万人次，同比增长超97% [3] 公司经营业绩 - 2023年上半年公司业绩改善，实现营业收入802亿元，一二季度扣非后盈利逐季改善，二季度收入环比增长且扣非净利润盈利 [3] - 上半年研发投入58亿，占营收比重超7%，期间费用（不含研发）同比下降7%，资本结构和偿债能力稳健 [3] 投资者问答 LCD产品价格趋势 - 上半年LCD行业产品价格复苏，8月保持良好态势，四季度为淡季价格可能回落，但面板厂会坚持动态控产，长期需求复苏是行业发展重要前提 [4] TV和IT细分领域产品价格趋势 - TV类产品价格波动早于IT类，TV类自一季度上涨，IT类7月起部分产品价格松动，三季度有望延续涨势，部分IT类产品将进入换机周期，需求预期积极 [4] Micro OLED业务情况 - 上半年Micro OLED业务突破，出货量和营收增长，得益于一线品牌厂商，产品走向消费终端，昆明生产线部分产品满足中高端XR市场需求，北京建设采用LTPO技术生产线，未来具备多种技术对应不同XR产品需求 [5] MLED业务进度及展望 - MLED业务是物联网转型重要一环，2022年拟控股华灿光电，未来基于4大核心技术构建发展格局，直显以主动式驱动COG为核心，背光应用于多个细分领域，产品价格和成本将贴近需求，渗透率将提升 [5] 传感业务介绍 - 传感业务是物联网转型重要方向和业务架构主战线之一，包含医疗生物等方向，智慧视窗领域发展迅速，应用于多个场景，目前处于发展初期，前景广阔 [6] 8代OLED生产线计划 - OLED技术在小尺寸产品渗透高，在中尺寸领域崭露头角，行业部分企业检讨8.X代OLED产线，公司有能力应对客户中尺寸OLED应用需求，重大事项以公告为准 [6] 应对海外客户竞争策略 - 半导体显示行业竞争激烈，公司在产能和客户粘性方面有优势，未来将发挥优势，紧盯行业变化，加强技术创新，提升综合竞争力 [6] 投资建设越南项目原因及物联网转型策略 - 投资越南整机二期项目可推动智慧终端业务，应对行业波动，打通产业链提升价值链地位，构建核心竞争优势，加强与海外客户关系，探索创新业务，利用海外优势推动海外业务发展 [7] 存货金额高及周转率慢原因 - 公司库存受多种因素影响动态调整，定期报告存货数据是时点数据，不同时点有波动，2022年下半年实行“动态控产”后库存趋于健康，投资者可关注营运资金周转效率和库存呆滞资产占比 [7] OLED业务盈利性展望 - 柔性AMOLED领域盈利受产品价格和出货量影响，公司产线折旧压力大，单位产品固定成本高，出货量足够高才可能盈利，2023年上半年虽未盈利但同比大幅减亏，出货量增长，下半年需求环比预期增长，全年1.2亿片出货量目标将达成，未来将提升出货量和高端产品出货比例 [8] 三季度末LCD行业稼动率回调看法 - LCD行业稼动率三季度可能小幅回调，因四季度末进入旺季尾声，市场对需求复苏预期保守，行业将执行“按需生产”策略调节产线稼动率，这是产品价格持续上涨的重要原因 [8]