行业及市场概况 - 2022年受宏观不确定性因素影响，半导体显示需求受冲击，五大应用终端销量均下降，行业延续下行趋势，IT、手机类面板出货量大幅下降，TV类面板出货量维持低位，TV面板出货平均尺寸增长中断、出货面积首降 [1] - 车载、元宇宙等应用出货保持快速增长，需求端呈现结构性差异 [1] - 2023年随着消费电子终端需求恢复等因素，半导体显示面板出货有望整体恢复增长 [2] - 供给端行业稼动率持续低位，2023年一季度面板厂大尺寸LCD库存低于正常水位，品牌端库存愈发健康 [2] - 产品价格方面，TV端3 - 4月涨幅扩大，MNT端3月主流尺寸价格止跌、部分细分市场涨价，NB端3月主流尺寸价格持平 [2] - 柔性OLED细分市场长期高成长，但2021年四季度起部分厂商低价竞争，入门级产品价格下降，预计未来降价空间有限 [2] 公司经营状况 - 2022年公司在五大应用领域液晶显示屏出货量全球第一，柔性智能机显示屏出货量国内第一、全球第二，车载显示出货量及面积全球第一 [3] - 2022年柔性AMOLED出货量近8000万片，同比增长超3成，高端产品出货比例提升，新细分领域加速增长 [3] - 车载显示2022年全球出货量第一，前十大Tier1国际客户覆盖率达90%，中国自主品牌覆盖率100% [3] - 截至2022年，公司累计可使用专利超8万件，柔性OLED相关专利申请超2.8万件，多项专利排名领先 [3] - 2021年公司发布中国半导体显示领域首个技术品牌 [3] - 2022年公司业绩短期承压，显示业务收入结构优化，TV、IT、手机及其他产品收入占比为20%、41%及39% [3] - 创新业务发展良好，系统方案、传感业务营收同比增长超41%，MLED业务营收同比增长约85%，智慧医工业营收同比增长超19% [4] - 公司收入等虽同比下降但仍保持行业领先，全年研发投入126亿，占收入比7.08%，期间费用（不含研发费用）同比下降19% [4] 投资者问答 行业稼动率情况及未来预期 - 2022年二季度末以来行业稼动率调整，市场供需趋于健康，LCD TV面板价格筑底反弹，截至2023年一季度末全线上涨 [4] - 2月LCD TV面板稼动率提升至75%，高于LCD IT稼动率，二季度预计持续缓慢恢复，长期行业波动将收窄，产品价格回归正常波动 [4] 公司柔性AMOLED业务进展及2023年目标 - 2022年出货量近8000万片，同比增长超三成，高端产品占比提升，但业务短期业绩承压 [5] - 2023年一季度出货量接近3000万片，全年目标超1.2亿片，未来业绩有望改善 [5] 公司未来的资本开支计划 - 未来资本支出围绕战略规划，聚焦提升AMOLED竞争力、加快事业转型升级等，方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等 [5] 公司在VR显示方面的布局及进展 - 为VR智慧终端提供多种显示技术解决方案，完成部分技术开发获头部客户认可 [6] - 拟投资建设第6代新型半导体显示器件生产线，完善VR显示市场产线布局 [6]