公司概况 - 新希望六和股份有限公司（证券代码：000876，债券代码：127015、127049）于2024年1月31日举行线上分析师会议，共有81名投资者、分析师等参与 [1][2][3] - 2023年全年预计归母利润约3亿，Q4归母净利润42亿，主要受白羽肉禽与食品深加工业务引进战略投资影响，增加归母净利润约51-52亿 [4] 饲料板块 - 2023年饲料销量2876万吨，同比增长，外销量2110万吨，归母利润约15亿，同比增长9%，单吨盈利同比增长7% [5] - 禽料销量1522万吨，猪料销量1100万吨，水产料销量170万吨，反刍料销量超过50万吨 [5] - 2024年目标：国内饲料销量增长10%，利润增长20%；国外饲料销量和利润持续增长，总销量突破3000万吨 [6] 养猪产业 - 2023年生猪销量1768万头，同比增长20%，Q4出栏462万头 [7] - 肥猪成本逐季度下降，从一季度17.4元/kg降至四季度15.8元/kg [7] - 2024年目标：平均育肥成本降至15.5元/kg，年底全面进入15元/kg以内 [9] 财务与运营 - 四季度各业务板块归母净利：饲料约4亿，猪产业亏损约10亿，食品端利润几千万 [9] - 四季度肥猪成本拆分：苗种成本3.7元，饲料8.2元，兽药0.35元，死淘成本0.4元，代养费用1.2元 [9] - 2024年预计资本开支约20亿，主要用于猪场改造升级、智能化和数字化投入 [10] 其他 - 2023年非经常性损益主要来自白羽肉禽和食品深加工业务的股权转让，整体估值分别为53亿和23亿 [11] - 2024年上半年需偿付贷款约10亿，主要为项目贷款到期 [10]