重组相关 - 2021年8月25日重大资产重组项目经中国证监会并购重组委工作会议审核无条件通过，正等待正式核准文件下发，无明确时间表 [1] - 重组意义为解决同业竞争、兑现承诺，完成后业务规模显著扩大，水泥产能提升至约4亿吨以上，水泥熟料产能提升至约3亿吨以上，商品混凝土产能提升至近4亿立方米左右，砂石骨料产能提升至1亿吨以上，产业链更完整，可降低经营波动，凸显主营业务及核心竞争优势 [1][2] - 北方水泥因亏损未纳入整合标的企业，需盈利且满足注入条件后再重组，已由天山股份股权托管，公司将推动其降本增效，改善市场情况，力争扭亏为盈，2021年北方市场价格逐步回升，预计好于2020年 [3] - 公司将按会计准则对资产进行减值测试并依法依规计提减值，近年标的资产减值原因包括置换产能的生产线关停等 [3] 成本与业绩 - 今年煤炭价格涨幅较大，江苏和新疆两区域有不同程度上涨，对成本有一定影响，公司采取集中采购、优化原材料调配比例、寻找替代品等措施降低煤价变动对成本上涨的影响 [2] - 整合前后公司和标的企业采取贯彻政策、数字化改造、技术改造、组织精简等举措降成本、增效益 [3][4] 行业需求 - 近年来全国水泥行业需求每年约22亿吨，“十四五”期间预计仍处于平台期，不会大幅下滑，行业整体产能过剩，通过错峰生产等举措化解过剩产能，推动绿色环保稳健发展 [2] 资本开支 - 资本开支聚焦减量置换项目建设、生产线绿色化智能化数字化改造、骨料发展投入等项目 [2] 碳排放与碳交易 - 国家出台多项水泥行业相关政策，碳达峰、碳中和对行业绿色发展提出更高要求，企业成本面临上升压力但长远利于行业健康可持续发展，公司各生产线能耗和主要污染物排放指标低于国家标准，重组后将继续深入碳减排研究，加大节能环保投入 [2][3] - 公司目前未实质性参与碳交易，无明确计划 [2] 价格走势 - 水泥价格受多种因素影响，各地不同，8月以来江苏地区水泥价格复苏，新疆地区保持稳态，公司将根据市场动态调整销售价格 [3] 竞争优势 - 整合后规模倍增，产业链完整，多元化地域业务分布可降低经营波动 [3][4] - 通过专业化精耕细作，统一对标技术改造、采购降低成本，优化压减费用，强化提升管理效率，形成内部良性互动，巩固核心市场领先地位 [4] - 拥有人才队伍优势、品牌优势、技术研发优势，具备丰富水泥制造绿色化智能化数字化实践经验 [4]