对标找差与市场情况 - 公司积极向国内优秀同行对标学习，坚持每月一次对标会，完善对标体系，实现系统降本增效，是稳定盈利的重要原因之一 [1][2] - 产品主要面向工业领域，在造船海工、能源油气、工程机械、桥梁高建四大领域有市场优势，销售市场覆盖湖南省内及华东、华南、中南、西南区域等，中南区域销量占比超 50% [2] 分红与资金决策 - 近年来保持稳定盈利和现金分红比例，今年提升分红比例，股息率位列钢铁上市公司前三，因每年约 70 亿资本性开支用于产品升级项目，分红比例兼顾资金需求 [2][15] - 根据未来三年（2022 - 2024 年度）股东回报规划，年度现金分红下限不低于当年归母净利润的 20%，2022 年度每股现金分红 0.24 元，现金分红比例 26%，同比提升 5.29 个百分点，未来资本性开支降低后分红比例有提升空间 [8][9] 核心竞争力 - 装备水平：形成现代化生产线，工艺装备达国内领先水平 [3] - 产品结构：在多个细分领域建立领先优势 [3] - 研发体系：完善技术研发体系，2023 年上半年新增专利授权 70 余项 [3] - 体制机制和人才引进：组建 IPD 项目研发攻关小组，激励产品研发成果落地 [4] - 绿色低碳：加大环保投入，子公司符合行业规范条件，推进绿色低碳转型 [4] - 区位市场：地处中南地区，具有区域市场优势，周边制造业发展提供需求支撑 [4] 行业与公司发展趋势 - 钢铁行业集中度低、议价能力不强、盈利水平偏低，但兼并重组是趋势，产量压减政策有助于压制铁矿石价格，优化产业链利润分配格局 [5] - 公司坚持钢铁主业，暂不考虑“双主业”运营，财务公司服务内部成员单位 [6] 生产与技术 - 未来推进“三项制度”改革，向智能化、数字化转型提升生产效率 [7] - 氢冶金技术处于小范围试验阶段，公司关注并与合作伙伴探索相关新技术应用 [7] - 长期坚持“高端 + 差异化”研发策略，每年研发投入占营业收入比重在 3% - 4%，上半年钢材出口销量 85.35 万吨，同比增长 71.56% [8] - 重点品种钢销量占比达 63%，板材直供比例接近 70%，营业收入主要来自直供重要客户 [8] 业绩波动原因 - 一季度业绩波动因钢材市场需求偏弱、品种钢与原燃料定价错配、原材料成本高位运行、产销量降低 [9] - 二季度业绩环比改善因生产恢复正常、产销量增长、品种钢销量及占比提升、原燃料价格降幅超钢价、人民币贬值利好出口 [9][10] 未来发展规划 - 继续推动品种结构转型升级，巩固和扩大细分市场竞争优势，如宽厚板巩固下游市场优势，薄板延伸产业链，工业线棒材推动优特钢转型，无缝钢管推进产线升级改造 [11] - 子公司华菱湘钢是全球最大单体宽厚板生产企业，未来提升品种钢占比，推动宽厚板品种结构升级 [12] 组织与人员管理 - 推行“强激励、硬约束”激励机制，实行市场化薪酬、岗变薪变、提成奖励制度，招聘重点人才，坚持“年度综合考核、尾数淘汰”，年末位淘汰干部比例保持在 5%左右 [5] - 持续推进三项制度改革，精简职能部门和员工队伍，未来利用信息化数字化手段优化职能组织和人才队伍 [12][13] - 目前因核心董事和高管管理规定，暂时没有推出新的股权激励计划 [13] 市场与订单情况 - 今年上半年出口销量同比提升 72%，下半年海外市场需求无明显变化，将深耕国际市场抢抓订单 [14] - 品种钢在钢价下行时跌幅较普材低，下半年钢铁行业经营形势较上半年无明显变化 [14] - 围绕国家政策加大研发投入，推动品种结构高端化，重点攻关“卡脖子”产品，如汽车板合资公司高端汽车板市场份额增长，华菱涟钢超薄规格耐磨钢市场占有率达 70%左右并出口 20 多个国家和地区，未来推动更多产品“国产替代进口” [14]