分组1：2023年一季度行业与公司经营概况 - 2023年一季度国内经济企稳回升，但钢铁行业上游原燃料价格高位波动，中钢协统计的90余家大中型钢企累计亏损41户，亏损面44.57%，1、2月行业亏损面近50% [2] - 公司一季度利润总额11.55亿元，同比下降56%，归母净利润6.89亿元，同比下滑67%，仍处行业头部水平 [2] 分组2：公司一季度亮点 子公司业绩增长 - VAMA汽车板专利产品有差异化竞争优势，Usibor®1500专利产品2023上半年基价13,500元/吨，与2022下半年持平，一季度盈利较好 [2][3] - 华菱衡钢下游油气行业景气，压力容器需求平稳，合金价格下降，推进产品和市场结构调整，一季度利润同比增长 [3] 产线结构升级 - VAMA汽车板二期项目试生产热成型专利产品，后续将认证并爬坡 [3] - 华菱涟钢新建冷轧电工钢产品一期工程第一步进入点火烘炉和设备安装阶段，预计二季度末投产 [3] - 华菱涟钢1580热轧线项目3月底投产，为其他项目供料，提升品种调结构能力 [3] - 华菱衡钢产线升级改造和华菱湘钢精品高速线材生产线项目加速推进 [3] 高端产品与出口 - 一季度研发投入13.51亿元，占营业收入3.4%，华菱湘钢、涟钢、衡钢高端产品有突破，衡钢新品种和重点品种销量分别增长22%和12% [3] - 一季度钢材出口销量46.61万吨，同比增长157%、环比增长27% [3][4] 分组3：投资者问答 业绩下滑原因与预期 - 业绩下滑原因：钢材市场需求偏弱，品种钢与原燃料定价错配，原材料成本高位，产销量降低，部分子公司业绩环比下滑 [4] - 预期：4月环比3月改善，公司将推进品种结构升级，提升高附加值和直供产品销量占比 [4] 出口情况 - 一季度出口销量46.61万吨，较上年同期增长28.46万吨，增幅157%，宽厚板、热轧板、无缝钢管等出口大增，主要出口中东、东南亚、日本、韩国等 [4][5] 原燃料库存与价格 - 原燃料按需采购，铁矿石库存周期22 - 25天，焦煤库存10天左右 [5] - 铁矿石价格预计2023年基本面改善，均价较2022年中枢下移，呈前高后低震荡走势；煤焦价格震荡偏弱，高利润难持续 [5] 二季度产品需求与订单 - 新能源汽车、造船、风电、压力容器等需求向好，基建稳增长，家电、工程机械需求环比改善；乘用车、工业线棒材、建筑用钢需求有问题 [5] - 预计2023年用钢需求小幅提升，二季度环比改善 [5][6] 汽车板产品 - 汽车需求下跌影响有限，VAMA下游需求和订单稳定，专利产品有差异化竞争优势和定价权，2023上半年基准价13,500元/吨 [6] - VAMA二期试生产，预计今年有增量，有望保持盈利，双方股东论证三期可行性 [6] 电工钢产品 - 一季度无取向电工钢需求和盈利改善，取向电工钢成品价格环比下降，高牌号盈利仍高 [6] - 华菱涟钢供应电工钢基料，年产销约150万吨，取向超40万吨，一期项目定位中高牌号，第一步预计二季度末投产，公司论证二期 [6][7] 经营活动现金流 - 2023年一季度剔除财务公司后经营活动现金流净额 -30.86亿元，同比降低73.44%，原因是未贴现银行承兑汇票增加和净利润下滑 [7] 业绩增长点 - 降本增效，推动品种结构高端化升级，高强汽车板、电工钢、线棒材、宽厚板、无缝钢管等有发展 [7] 产量平控政策 - 2022年实行产能、产量“双控”，今年暂未收到官方限产通知，预计政策保持连续性，供给端受控 [8]