行业情况 - 2022年钢铁行业运行环境严峻，下游需求不及预期、原燃料价格高企、钢材价格下跌，行业经济效益下滑，钢协会员单位累计实现利润982亿元，同比下降72.27% [2] 公司2022年经营情况 整体业绩 - 实现利润总额86.73亿元，同比下降27%；归母净利润63.79亿元，同比下滑34%；EBITDA 120.31亿元，同比下滑22% [2] 子公司表现 - 汽车板合资公司VAMA净利润16.52亿元，同比增长169%，汽车板销量92.55万吨，同比增长6.4%，汽车板销量占比从2020年69%提升到2022年80%，新增取得钢种认证21项 [3] - 华菱衡钢净利润6.99亿元，同比增长93.2%，2022年出口销量同比提升31%，出口销量占比由2020年20%提升到2022年30% [3] 高端品种 - 研发投入64.53亿元，在营业收入中占比达3.8%；重点品种钢销量1588万吨，占比60%，较2021年提升5个百分点；实现13个大类品种90个钢种替代“进口” [3] 产线结构 - 华菱湘钢线棒材领域中小棒品质提升项目投产、精品高速线材生产线项目开工；涟钢冷轧单机架轧机项目投产、开工建设电工钢一期项目；华菱衡钢启动产线升级改造；VAMA汽车板二期项目于2022年底投产 [3][4] 对标挖潜 - 降工序成本，多项技术经济指标达行业先进水平 [4] - 降采购成本，2022年实现年均铁水成本低于行业平均 [4] - 降能源成本，2022年投资新建两台150MW超高温亚临界煤气发电机组，全年自发电量达到89亿度，比上一年增加10亿度 [4] - 降财务成本，2022年末资产负债率51.88%，较历史最高值降低35个百分点；年财务费用为 -1802万元，比同期历史最高值降低27.79亿元 [4] 绿色智能 - 聚焦减污，推进关键工序超低排放、效能提升改造；着力减碳，加强二次能源回收利用，全年自发电量相当于节约标准煤消耗101万吨、减排二氧化碳量260万吨 [4] 内部改革 - 实行市场化薪酬，拉开收入差距；选拔干部打破论资排辈，“80后”中层干部超过1/3 [4] - 转变人才招聘思路，2022年签约清北等重点985院校人才创新高 [4] - 坚持“年度综合考核、尾数淘汰”，对绩效指标未达到70%的干部就地免职 [4] 分红情况 - 2022年每股派发现金股利0.24元，年现金分红总额16.58亿元，2022年度分红比例26%，同比提升5.29个百分点，近三年累计分红达50亿元 [5] 未来展望 品种结构高端化 - VAMA二期项目新增年45万吨镀锌能力；电工钢一期项目预计2023年年内一期第一步投产；线棒材到十四五末特钢比例提升到25%以上；宽厚板发挥特厚板坯连铸机优势；无缝钢管推进产线升级改造 [5] 绿色低碳发展 - 完成超低排放改造，提高自发电比例，华菱湘钢150MW的发电机组年中投运，关注减碳方式和新冶金技术运用 [5] 智能化改造 - 推广子公司成功案例，打造新型智慧工厂 [5] 投资者问答 一季度盈利和订单情况 - 2023年1、2月行业经营形势严峻，3月需求和订单环比改善，但原燃料成本高位运行，造船、风电等保持稳定较好水平，乘用车需求下滑，建筑用钢需求疲软 [5] 整车厂降价影响 - 对公司下游需求有一定影响，但相对有限，汽车板合资公司下游需求和订单保持相对稳定，商用车下游客户排产计划增加，但同比仍有下滑 [6] 汽车板合资公司情况 - 2022年盈利好受益于下游需求增长、专利产品优势、供需错配；预计后续有望保持较好盈利态势，双方股东正在论证建设汽车板三期项目可行性 [6] 电工钢情况 - 2022年电工钢基料产销量约150万吨，取向电工钢基料产销量超40万吨；电工钢一期项目预计一期第一步年内投产，正在论证二期；电工钢技术难度高、资金投入大、管控要求严 [7] 资本性开支和现金分红 - 未来在品种结构高端化、低碳绿色改造、数字化智能化转型方面持续有资本性开支；2022年现金分红比例提升，未来随着资本性开支降低，分红比例有提升空间 [7][8] 华菱衡钢盈利原因 - 下游油气和压力容器领域需求景气；出口销量提升，出口订单定价高，汇兑收益正向影响；年初获控股股东10亿元增资推进产线升级改造 [8]