市场与行业分析 - 2022年底新能源电动汽车补贴退坡，终端消费需求趋于理性，2023年新能源电动汽车需求相比2022年较为冷清 [1] - 2023年1-2月锂电池厂商排产不积极，负极行业有效订单相比2022年高峰月份下降明显 [1] - 2023年负极材料行业产能预计翻倍，行业面临产能过剩局面 [1] - 2023年公司有效产能约24万吨/年，相比2022年翻倍 [2] - 2023年负极行业需求增速预计比2022年降低一半，未来2年或更长时间内需消化过剩产能 [2] 公司经营策略 - 公司已下调产品销售价格，2023年1-2月单吨净利润下降，但仍保持明显盈利空间 [2] - 公司凭借成本优势、技术优势、客户优势和资本优势，力争在激烈竞争中扩大市场份额 [2] - 公司一季度利用焦类原料价格较低、资金充裕、单吨成本行业领先的优势，保持正常生产，特别是石墨化工序满产 [2] 客户与产品布局 - 宁德时代是公司最大客户，负极材料销售占比维持在60%-70%，预计供应份额约20% [3] - 2023年公司重点开拓储能电池领域，已成功量产远景动力、中兴派能、瑞浦等新储能客户 [3] - 公司未来新客户开拓将专注于动力电池和储能电池领域，优先开拓国内优质整车厂合作企业、海外优质客户及储能电池细分领域优秀企业 [3] 成本控制与技术优势 - 公司石墨化成本处于行业较低水平，主要得益于焙烧工艺的开创性应用，物料密度提升60%以上 [4] - 公司长期从事石墨化工序加工，生产管理、质量控制能力较强，石墨化炉周转率、单吨人工成本控制等方面处于行业领先 [4] - 公司自行设计七代石墨化炉，经过多次迭代更新，规模效应显著，单位生产成本快速下降 [4] - 公司生产基地布局合理，区位优势显著，石墨化焦经营效率较高 [4] 原料与供应链管理 - 公司采购的中硫煅后石油焦用于石墨化炉填充料，石墨化石油焦业务未来将保持采购与销售的成本平衡 [3] - 公司计划加大原料甄选技术投入，在全球范围内甄选焦类原料，扩大采购源 [3] - 公司加大对中硫石油焦等可替代焦种的开发力度 [3]