行业情况 - 受原厂持续减产影响，存储行业供需改善，三季度以来原材料与产品价格均上涨，三星四季度上调NAND出厂价超10% [1] - 存储行业是强周期性产业，上游原厂集中度高，产品价格波动大，设计与生产技术门槛高 [2] - 下游各应用领域景气度有差别但整体显露复苏迹象，AI服务器、汽车电子受关注，新政策带动云服务器回升，手机有望迎换机潮，2023年第3季度全球PC出货量环比增长11% [2] 公司产品与技术优势 - 采用自研主控可降低存储器产品成本，提高综合毛利率，灵活高效进行产品功能开发和调整，巩固供应链关系 [1] - 建立了完整的闪存存储产品矩阵，包括移动存储、固态硬盘、嵌入式存储 [2] - 自研主控芯片TW2985进入回片验证阶段，消费级SSD新增PCIe 4.0 SSD产品，企业级SSD预计年内完成开发，首颗自研SATA SSD主控芯片回片验证结果符合预期，UFS 3.1产品线具备量产能力 [2][3] 公司销售与经营策略 - 根据实际情况灵活调整产品销售价格与规模，争取收益最大化 [2] - 有计划地从移动存储市场向多领域嵌入式存储市场及高端固态硬盘市场纵向发展，集中资源聚焦存储主营业务 [3] - 上半年适当提升战略储备，存货规模增长，结构上Normal Wafer占比提升，截至6月30日，存货9.53亿元，其中原材料3.18亿元，未来按需采购并优化存货结构 [3][4] 公司业务增长与产能保障 - 移动存储业务产品成熟，开发多种规格存储卡，随着行业周期推进，有望推动营收规模增长 [4] - 产品主要委托加工生产，相关工序工艺与原材料成熟，市场产能充足，公司供应链资源丰富，自建有贴片、测试产线，能保障产能供给 [5] 产品毛利率情况 - 存储产品毛利率受多种因素影响，采用自研主控与固件方案的产品能取得较好毛利率水平 [4] 存储技术差异 - DRAM与NAND晶圆内部结构不同，NAND采用3D堆叠技术，制造过程更复杂，能产生更高附加值 [4]