业务布局与转型 - 公司从移动存储切入嵌入式存储，技术上两业务基于闪存管理有相似点，前期技术积累可保障业务转换，今年计划投片的 eMMC 主控芯片与 SD 在基础协议等方面类似，但部分 IP 需外购 [2] - 前期聚焦移动存储，现随规模增长和技术积累，开始布局行业级固态硬盘和嵌入式存储业务并研发主控芯片 [3] - UDStore 品牌面向商业、工业、车载应用，采用 Normal Wafer 存储晶圆；消费类存储不使用该品牌直接销售模组 [3] 芯片研发与产品规划 - 2023 年计划投片 3 颗主控芯片，对应存储卡、固态硬盘、嵌入式，三者都是重点，存储卡是基本盘，后两者是未来重点发展方向 [4] - 预计 2023 年二季度进行一颗 SATA 固态硬盘主控芯片 tape - out，最终导入产品时间看测试效果，研发考虑了存储原厂技术路径以提高适配性 [2] - 流片未完成前用第三方控制器，不影响产品出货/交付，自研主控出来后竞争力将提升 [3] 市场与客户情况 - 服务器和 PC 市场中，原厂 SSD 占比较大，第三方模组厂占比小，公司与头部客户磋商导入，预计下半年有量产项目机会 [4] - 手机产品验证需 3 - 6 个月，过去手机客户下修库存，公司优先在产品验证端布局主要客户 [4] - 公司已逐步布局服务器、汽车、PC 等领域，虽业务基数低，但作为上市公司有先发优势，未来有望形成市场份额 [4] 成本与毛利率 - 2021 年自研主控占比提升但毛利率下滑，主要是行业因素，公司毛利率下降幅度相对较小 [4] - 自研芯片有成本优势，但各类型主控芯片成本差异不同 [4] 供应链情况 - 存储晶圆市场下行，上游供应商库存水位 5 - 7.5 个月，公司协商采购交期短，已着眼二季度规划，交期和预定无大问题 [3] 团队与激励 - 2022 年新设成都研发中心，目前研发团队约 150 人，后续会扩充固态硬盘和嵌入式存储业务相关运营和研发人员 [4] - 公司已对部分核心员工进行股权激励，未来随团队扩充会继续进行 [5] 行业趋势与业绩驱动 - 行业预判上半年半导体上游产能利用率触底，主芯片去化后存储器有机会，2023 年下半年存储行业出现底部可能性较大 [5] - 短期业绩受产品毛利率影响大，公司对 2023 年持乐观态度；中期业绩驱动来自产品线拓展和自研主控产品渗透率提高 [5][6] 产品特点与优势 - 公司移动存储管理应用方案结合主控芯片、固件方案及量产工具程序，自研主控采用先进制程迭代，根据 NAND Flash 性能优化，提高存储晶圆管理利用效率和产品稳定性，降低成本 [6] 客户拓展与保障 - 公司积累了渠道资源和市场开拓经验，针对行业市场完善销售渠道和团队，新设子公司对接客户，部分客户验证和产品导入逐步开展 [6] - 公司差异化路线使产品有竞争力，技术平台研发能力和存储晶圆利用率高，智能制造产业基地交付后成本将进一步下降 [6] - 部分过往合作下游客户有相关业务板块，基于信任便于新业务导入 [6]