重组进程 - 5月31日召开董事会会议审议重组事项，6月1日对外披露重组报告书等相关材料，目前处于交易所审核阶段，之后将履行股东大会审议程序，并报证监会受理并审核 [2] 收购目的与协同效应 - 邦奇和ARC集团是汽车零部件产业链不同生产商，产品无明显上下游联系或竞争关系，但可共享客户资源拓展业务渠道、延伸上下游产业链 [2][3] 邦奇业绩与产能 - 2017年度承诺净利润7.5亿，与2016年度4.16亿相比增长率将近100%，增长得益于中国乘用车市场成长和自主品牌整车厂需求推动产能和销量扩大，以及开拓新市场 [3] - 2016年度设计产能45万套，实际产量40.77万套，销量41.44万套，预计未来继续提升 [3] 项目建设 - 募集配套资金用于宁波邦奇年产120万台变速箱总装项目，建设周期30个月 [3] 产品情况 - 2016年度邦奇CVT平均售价8605元，价格因车型而异 [3] - 无级变速器核心零部件包括主动和被动锥形盘、液压控制单元、压力钢带和变速器电控单元等 [3][4] - 2016年度标的公司综合毛利率为30%左右 [5] 市场拓展 - 马来西亚宝腾是稳定客户，其他国外市场处于拓展阶段，开拓新兴市场是未来方向 [4] - 有新客户加入，还有现有客户新车型处于产品开发配套阶段 [5] 生产与研发 - 比利时工厂生产主动和被动锥形盘、液压控制单元、变速箱控制单元等核心零部件，南京工厂进行组装 [4] - 压力钢带全部从博世传动采购，双方保持长期稳定合作关系 [4] - 产品研发分基础研发和应用配套开发，基础核心研发在比利时邦奇和荷兰邦奇进行，国内南京邦奇承担产品应用开发测试工作 [6] - 荷兰DTI及其下属子公司荷兰邦奇负责新产品技术开发、测试以及技术人才培养工作 [6] 未来规划 - 内生增长加大汽车自动变速器产品研发投入，优化研发生产能力，开发新一代产品；外生增长加大对新兴市场和中国市场投入拓展 [4] - 公司以“房地产业与高端制造业”为主双轮驱动发展 [6] 团队稳定性 - 收购后管理层未离职，原因是团队专注汽车行业、公司发展快可共同成长、待遇提高且有足够管理空间 [5] 行业看法 - 中国市场因路况和消费群体特点，无级变速器优势能充分发挥，市场发展势头良好，且有增长余量，邦奇正研发双离合变速器、混动及纯电动产品，应用这些技术的车型有市场和政策空间 [5] 其他问题 - ARC集团2017年度承诺净利润为16,768.30万元 [6] - 复牌时间需完成对交易所问询函回复后确定 [6] - 宁波凯启去年成立，处于工程建设阶段，投产后生产铝压铸变速器壳体 [7] - 交易完成后邦奇保留现有管理团队和核心员工，公司成立高端制造事业部负责高端制造业板块事务 [7] - 交易用股权支付，表明大股东态度 [7]