投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、分析师会议、2023年年报及2024年一季报解读交流会 [1] - 活动参与人员为广州淡水泉等74位机构投资者 [1] - 活动时间为2024年4月27日，地点在广东省东莞市厚街镇厚街科技大道1号公司会议室，形式为电话会议 [1] - 上市公司人员有董事会秘书赵元贵、证券事务代表杨娜娜 [1] 2023年经营业绩情况 整体业绩 - 实现营业收入55.79亿元，同比下降4.03%；归属于上市公司股东的净利润8.02亿元，同比增长13.25%，基本每股收益2.01元；经营活动产生的现金流量净额19.35亿元，同比增长1.99倍 [1] - 2023年第四季度营业收入17.73亿元，同比增长6.86%，环比增长26.10%；剔除欧派直供业务影响，23年营业收入同比增长7.28% [1] 分品类业绩 - 床垫、床架、沙发、床品、其他品类实现收入分别为25.81/16.66/4.34/3.29/5.07亿元，同比分别变动 -5.39%/-2.57%/-3.57%/-6.29%/-2.31% [1][3] 分渠道业绩 - 经销、电商、直供、直营渠道实现收入分别为41.64/10.31/1.82/1.48亿元，同比分别变动7.03%/29.18%/-76.67%/-50.25% [3] 毛利率情况 - 综合毛利率为50.29%，同比增长3.82pct [3] - 床垫、床架、沙发、床品毛利率分别为62.33%/46.64%/31.94%/41.15%，同比分别变动 +3.41/+6.88/+3.05/+0.13pct [3] 期间费用情况 - 销售/管理/研发费用分别为14.06/3.04/1.86亿元，同比变动 -3.48%/-2.74%/+17.35% [3] - 三费合计18.95亿元，同比下降1.65% [3] 2024年一季度经营业绩情况 整体业绩 - 实现营业收入12.01亿元，同比增长25.50%；归属于上市公司股东的净利润1.41亿元，同比增长39.48%；归属于上市公司股东扣非后净利润1.33亿元，同比增长36.44% [3] 分品类业绩 - 床垫、床架、沙发、床品、其他品类实现收入分别为5.55/3.74/0.94/0.68/0.94亿元，同比分别变动27.28%/23.31%/15.94%/46.34%/13.59% [3] 毛利率情况 - 综合毛利率为50.15%，同比增长1.76pct [3] - 床垫、床架、沙发、床品毛利率分别为61.46%/46.75%/37.81%/44.74%，同比分别变动 +0.43/+3.81/+5.00/+0.85pct [3] 期间费用情况 - 销售/管理/研发费用分别为3.19/0.81/0.46亿元，同比变动 +27.98%/+25.66%/+34.56% [3] - 三费合计4.46亿元，同比增长28.19% [3] 2024年经营规划 总体战略 - 紧绕“聚焦健康睡眠主业，发展大家居与沙发业务”的发展战略，坚持高质量发展道路，以市场为导向，以技术创新为动力，实施精益化运营管理 [4] 工作重点与经营计划 - 聚焦健康睡眠，加大品牌投入，夯实高端品牌定位 [4] - 进行全渠道、多品类市场布局，深耕客户价值，精益运营 [4] - 加大技术创新与研发投入，推出高性价比产品 [4] - 深化供应链降本增效，推进数字化升级，构建采购体系 [4] - 严控产品质量，升级客服体系，赋能经销商会员运营 [4] - 升级公司流程化与信息数字化，提升综合竞争力 [4] - 加强组织和人才梯队建设，落实股权激励 [4] 交流环节问答 沙发与寝具产品融合 - 2024年将大力拉通沙发业务与慕思寝具产品业务的融合，提供客餐卧融合套餐，做大客单值 [4] 电商业务 - 2023年电商渠道业绩同比增长29.18%，天猫平台收入占比约48%，京东占比约27%，抖音等直播平台占比约24% [4] - 2024年稳固传统电商平台业务，发力新渠道，优化产品结构 [4][5] 跨境电商业务 - 2024年加大投入，组建团队，打造爆款产品，建立国际物流系统，优化运营模式 [5] - 主要通过亚马逊、沃尔玛、欧洲OTO等平台，在北美、欧洲、中东、日本等地发展业务 [5] 2024年Q1经营净现金流为负原因及改善措施 - 原因是增加现金结算应付项目，导致经营现金流出增加，但现金依然充足 [5] - 后续通过精细化现金流预算管理，合理安排资金，增加营业收入改善 [5] 应对市场价格竞争策略 - 坚持长期主义，聚焦核心战略，从全维度提供消费体验，夯实高端品牌定位 [5] 2024年度开店规划 - 深化市场布局，覆盖空白市场，加密补充强势、重点市场，稳健开店 [5] - 沙发、V6加大新开门店投入，慕思经典上半年完成门店店态升级 [5] 2024年度重大项目资金支出及分红政策 - 重大项目资金支出为嘉兴基地的募投项目建设 [5][6] - 分红政策坚持长期主义，综合考虑多因素确保连续性和稳定性 [6] 2024年度经营业绩目标预期 - 以市场为导向，以技术创新为动力，实施精益化运营管理，提升市占率，推动收入、利润稳健增长 [6] - 公司层面业绩考核指标为销售收入同比2023年增长15%，净利同比2023年增长10% [6]