会议基本信息 - 活动类别为特定对象调研、分析师会议、现场参观、2023年第三季度报告解读交流会 [2] - 活动时间为2023年10月27日，地点在广东省东莞市厚街镇厚街科技大道1号公司会议室 [2] - 参与人员有82位机构投资者，包括浙商证券、申万宏源证券等 [2] - 上市公司人员有董事会秘书赵元贵、证券事务代表杨娜娜 [2] - 会议形式为电话会议 [2] 财务指标情况 2023年前三季度 - 营业收入38.05亿元，同比下降8.38%；净利润5.18亿元，同比增长21.44%；经营活动现金流量净额12.84亿元，同比增长12.69倍；毛利率50.79%，同比增长4.32pct；净利率13.62%，同比增长3.34pct [2] - 销售费用/管理费用/研发费用/财务费用分别为9.99/2.22/1.35/-0.45亿元，较上年同期分别增长 -4.93%/-6.43%/25.17%/-594.94% [2] - 总资产为71.40亿元，同比增长22.78%；所有者权益为44.81亿元，同比增长2.77% [2] 2023年第三季度 - 营业收入14.06亿元，同比增长0.33%，剔除欧派直供业务影响后同比增长16.74%；净利润1.63亿元，同比增长37.43%；毛利率50.98%，同比增长3.70pct；净利率11.57%，同比增长3.12pct [4] 经营分析 年前三季度收入及利润变动原因 - 营业收入同比下降系终端消费恢复不及预期和终止直供欧派苏斯品牌业务影响，剔除直供业务影响同比增长4.88% [4] - 毛利率显著提升，因低毛利直供业务减少、高毛利新品推出、原材料价格下降、精减低效产品等因素 [4] - 通过精益化管理，持续降本增效显著，期间费用同比下降 [4] 各渠道营收情况及变动原因 - 经销/电商/直供/直营渠道收入分别为28.99/6.40/1.42/1.03亿元，同比分别变动4.70%/23.35%/-76.57%/-54.37% [4] - 经销渠道营收增速由负转正，因推行套餐销售策略、促销活动及门店重装形象提升带动销售增长 [4] - 电商渠道营收大幅增长，因加大电商渠道资源投入、短视频直播种草引流及新爆品推出 [4] - 直供渠道营收大幅下降，因终止直供欧派苏斯品牌业务 [4] - 直营渠道营收大幅下降，因将上海、深圳等地直营门店业务转经销商经营 [4] 研发及财务费用变动原因 - 研发费用1.35亿元，较上年同期增长25.17%，因持续加大定制家居及智慧睡眠业务研发投入 [4] - 财务费用 -0.45亿元，较上年同期减少594.94%，因推行降本增效措施、提高银行承兑汇票结算比例、募集资金到账、应收账款减少使现金流增长、银行利息收入增加 [4][5] 借款用途 - 为保障资金收付高效和提高资金使用效益，申请有融资成本优势的短期借款，充裕流动资金并保持与银行良好授信合作关系 [5] 门店情况 - 2023年新开V6大家居门店110家、重装门店663家，整体门店数量微增 [5] 四季度经营计划 - 通过联合营销活动、双十一/双十二大促、多维度经销商赋能等，全力保增长、促有质量发展，预计延续3季度环比持续增长态势 [5]