煤炭产量与产能 - 公司2021年煤炭产量预计2700万吨，与上年基本持平 [2] - 2021年上半年煤炭产量同比下降5.7%，主要原因是2020年底新三矿和陶二矿关闭退出，导致上半年产量同比减少72万吨 [2] - 万年矿核减产能60万吨 [2] - 公司2020年已完成退出产能计划，未来无退出产能计划 [2] 长协与定价 - 公司长协约占总量80% [2] - 长协价每月调整一次，9月份调整后长协价与市场价一致 [3] 成本与毛利率 - 2021年上半年毛利率较低，主要原因是成本上升 [3] - 职工工资和社保同比增加 - 大宗商品涨价导致原材料采购成本同比增加 - 迁村费进度加快，迁村费用同比增加 - 资源税因收入增加和税率调高同比增加 焦炭与焦煤 - 焦炭价格与下游企业距离有关，距离越近价格越高 [3] - 钢铁行业限产基本不会对公司焦炭出售产生影响 [3] - 2021年以来焦煤和焦炭价格维持较高水平，预计下半年价格总体仍将处于高位，可能有所下调但幅度不大 [4] 行业趋势 - 2020年全国煤矿产能54亿吨，其中生产矿井产能38.85亿吨，建设矿井产能14亿吨 [4] - 2020年国家能源局核准批复产能4260万吨/年，同比有所下降 [4] - 2021年煤炭进口量收紧，10月份澳煤进口被叫停，进口量环比大幅下滑 [4] - 焦炭供需维持偏紧状态，新增钢铁产能处于投产期，后期钢铁整体供需将呈现平衡状态 [4] - 炼焦煤供应紧张，短时间内难于缓解，煤炭价格将维持高位 [4]