重组信息 - 2019年1月10日10:00 - 12:00，多家券商研究员与公司接待人员在广州国际金融中心63楼会议室交流重组预案 [1] - 本次重组交易对价暂定为不超过134.60亿元，最终价格将参考评估结果并协商确定 [6] 重组意义 - 利于广州证券向区域性特色券商转型发展 [2] - 越秀金控将成中信证券第二大股东，提升证券资产盈利能力，主营业务聚焦广州资产、越秀资本和越秀租赁，实现高质量发展 [2] - 搭建与中信证券全面战略合作纽带，推动广州区域金融和经济发展 [2] 选择中信证券原因 - 中信证券营收、资产等指标居行业前列，多元化业务布局分散风险，抗风险能力强，能带动广州证券发展 [3] - 越秀金控成为二股东后，双方可建立紧密合作关系，有协同合作空间 [3] 战略定位与发展方向 - 实施全面战略转型，坚持“稳健创造价值”，聚焦粤港澳大湾区和优势产业 [3] - 战略定位调整为聚焦大湾区，服务经济新旧动能转换，以投资优质金融股权为基础，做稳做强广州资产、越秀资本和越秀租赁，构建金融控股集团 [3] - 广州资产与越秀租赁为主要利润稳定器，资本运营成利润新增长点 [3] 越秀资本相关 - 因经济新旧动能转换带来投资机遇，且公司有资本投资业务资源和经验，新设越秀资本，注册资本50亿元，与越秀集团共同发起 [4] - 定位为以新兴产业股权、并购重组及夹层投资为核心配置资本资源，加强战略协同，成为大湾区一流资本运营平台 [4] - 资金来源包括转让友谊集团的现金对价、广州证券偿还的28.7亿元次级债务，以及公司较强的融资能力和入股中信证券带来的收益 [5] 广州资产相关 - 公司牵头发起广州资产且为大股东，借战略调整签署《一致行动协议》实现合并报表，未来将提升持股比例 [5] - 广州资产深耕大湾区不良资产市场，发挥牌照优势，做大不良资产主业，发掘特殊机遇业务，发展中间业务，打造全国一流地方资产管理公司 [6] 估值差异原因 - 两次重组评估方法为市场法，估值差异主要受两次评估基准日之间可比上市公司市场估值水平变动影响 [6]