公司基本情况 - 1999 年成立于“中国光谷”，2000 年在深交所上市，形成智能制造装备、光联接与无线联接、传感器三大业务格局 [8] - 2021 年完成校企改制，聚焦“新能源汽车、智能网联汽车及其产业链”赛道 [8] 各业务板块表现 感知业务 - 拥有领先传感器研发制造技术，掌握核心工艺，为多领域提供解决方案，是全球领先“感知层”方案提供商 [8] - 2022 年新能源 PTC 热管理系统业务覆盖近八成国内新能源汽车品牌，同比增长 260%；汽车系列传感器销售同比增幅超 32% [8] - 汽车传感器及热管理系统 2022 年收入增长 182%，净利润增长 75% [8] 联接业务 - 拥有先进产品线和解决方案，服务全球顶级客户，市场占有率领先 [9] - 数通中心业务收入同比增长 47%，100G/200G/400G 光模块批量交付，800G 硅光模块 2022 年三季度推向市场 [9] - 5G 业务光模块产品收入同比增长 21%，“觉影”5G 无线小站发货量领先，推出 RHUB 新产品 [9][10] - 接入网业务下一代 25G PON 光模块与客户联调，50G PON 启动布局 [10] 智能制造业务 - 拥有领先激光装备技术和全产业链优势，为多行业提供解决方案 [10] - 2022 年实施智能产线、智慧工厂项目 36 个，业务收入 32.8 亿元，同比增长 22% [10] - 新能源汽车相关产品表现突出，3C 领域向泛半导体产业链转型 [10] 创新与研发 - 坚持“创新驱动”战略，成立中央研究院，推动创新变革 [10] - 确定近 60 项专精特新产品规划，2022 年研发投入 5.66 亿元，同比增长 39% [10] 校企改制影响 - 治理架构上加快决策流程，提升决策效率，大股东保障支持经营团队 [11] - 团队及核心骨干与公司及股东利益绑定，通过考核激励增长 [11] - 2021 年营收 101.67 亿元，净利润 7.61 亿元，同比分别增长 65%、38%；2022 年营收 120.1 亿元，净利润 9.06 亿元，同比分别增长 18.14%、19.07% [11] 北美市场业务进展 光模块业务 - 预计今年北美销售收入达 1.5 亿美元，约 8 成用于 AI 光模块，出货产品全覆盖，确定 1.6T 产品研发计划 [12] - 与英伟达等头部客户对接，预计获取一定份额 [12] 相干光模块业务 - 全球首个推出 400G ZR+PRO 产品，技术领先，获十几家客户关注，开始送样并获小批量订单 [13] - 去年市场容量约 10 亿美元，预计今年达 20 - 25 亿美元，后续可能达 50 亿美元 [13] 产品价格与市场份额 价格 - 100G 光模块 60 - 90 美元，200G 光模块 170 - 220 美元，400G 光模块 400 美元以内，800G 光模块 1000 美元以内，400GZR 系列相干光模块 4000 - 6000 美元 [14] 市场份额 - 100G、200G、400G 产品预计占第二到第四份额，800G 产品预计占第二第三份额，相干光模块争取第一份额 [15] 业务优势与策略 光联接业务毛利率提升原因 - 产品高端化，高端光模块比重增加 [16] - 数通产品增长，进入互联网龙头企业供应链 [16] - 精益生产降本增效 [16] - 国际化战略开拓北美业务 [16] 传感器、PTC 业务优势 - 30 年技术沉淀，突破配方和工艺难度，最早从事 PTC 研究和市场化 [17] - 自主掌握 PTC 加热芯片核心技术，开发适用于高电压的 PTC 芯片和多种传感器产品 [17][18] 车用温度传感器方案看法 - 热泵成本高，极寒天气运行效率差；PTC 成本低、结构简单、出热快、受外界影响小，但能耗大 [19] - 主流车型采用热泵 + PTC 解决方案，PTC 在新能源汽车领域仍有大市场空间 [19] 运营战略与产品规划 运营战略 - 产品更新迭代，形成第一增长曲线，培育第二增长曲线，推动汽车产业转型升级 [20] - 加大研发投入，建设运维中央研究院 [21] - 引进培养人才，充实研发一线队伍 [21] - 推动国际化经营，塑造发展新动能优势 [21] 产品规划 - 联接业务推进硅光芯片量产、高端产品及海外市场突破，开拓智能网联车业务 [21] - 感知业务持续打造“专精特新”产品，拓展客户 [21] - 智能制造业务夯实氢能行业地位，加大汽车电子及新能源投入 [21] 激光智能制造领域优势 - 前瞻性布局，形成领先优势，整体解决方案获多项国家级奖项 [22][23] - 解决方案进入六大行业标杆客户，带动装备销售业务，订单规模大，潜力大 [23]