公司基本情况 - 1999 年成立于“中国光谷”腹地，2000 年在深圳交易所上市，2015 年评定为国家级创新型企业，以激光技术及其应用为主业，投资发展传感器产业 [3] - 形成智能制造装备、光联接与无线联接、传感器三大业务格局，聚焦新基建、新能源等赛道 [3] 前三季度业绩情况 - 实现营业收入 88.51 亿元，同比增长 20.12%；归属于上市公司股东的净利润 7.22 亿元，同比下降 9.91%；扣非净利润 6.74 亿元，同比增长 5.78% [3] - 净利润下降因去年同期确认投资收益 3.14 亿元，今年仅 1.48 亿元，其中去年权益法核算投资收益 1.89 亿元，今年 1.39 亿元 [6] 各业务板块情况 感知业务 - 三季度华工高理新能源汽车 PTC 加热系统销售业务同比增长 290%，国内市场占有率超 60% [3] - 自主研发多款压力传感器，空调管道压力传感器已大批量生产，生产一次合格率达 98%以上 [3] - 华工图像加快布局新能源汽车内饰百亿赛道，重点研发 INS 嵌片注塑膜片 [3] - 传感器产品结构预计从去年家电占约 7 成、汽车电子占约 3 成变为各一半，去年销售规模 15 亿，今年三季度超去年全年，预计全年增长 30%以上 [10] 联接业务 - 推出最高链路预算的 XGSPON OLT E2 和 XGS COMBO PON OLT E2 光模块，预计年内批量交付 [5] - 2022 年三季度实现 800G 全系列数通光模块发布，2024 年 800G 光模块市场容量预计达 70 亿美元 [5] - 产品涵盖 7 条产品线，业务多元，无线小站产品占比较大，预计四季度交付高峰，全年出货量预期不变 [14] 智能制造业务 - 华工激光中标近 5000 万安全气囊激光弱化智能装备项目，是唯一掌握关键核心技术的国内企业 [5] - 开发第三代三维五轴激光切割智能机等高端装备，设备国产化率大幅提升 [5] - 推出半导体衬底缺陷检测设备，打破进口品牌市场垄断，实现国产替代 [5] - 成立 3 家海外分公司，参加 20 余场国际展会，前三季度海外销售额同比增长 58% [5] 问答环节要点 投资收益情况 - 今年前三季度确认投资收益 1.48 亿元，主要是权益法核算联营企业净利润收益，全资子公司持有长光华芯股权按权益法确认收益 [7] - 去年前三季度确认投资收益 3.14 亿元，一是转让云岭光电部分股权收益，二是权益法核算联营企业净利润收益 [7] 毛利率提升途径 - 智能制造业务推进产品高端化，如第三代三维五轴激光切割智能机提升毛利 [8] - 联接业务导入高端产品，增加高端光模块及数通产品份额，提升国产化率 [8] - 感知业务 PTC 业务规模增长，凸显规模效应提升毛利 [8] 业务发展趋势判断 - 新能源汽车领域 PTC 制热成本低、出热快等，市场空间大，热泵在极寒天气运行效率差 [11] - 正源数通业务高端光模块及数通产品份额增加，加大研发投入开拓海外市场 [12] - 激光业务利用优势资源布局不同赛道，依托智能制造解决方案带动设备销售 [13] 研发费用增加原因 - 改制后设立中央研究院，对内推动研发能力和核心竞争力提升，对外组建“智库”，解析政策、分析行业 [15] - 牢记总书记嘱托，对“卡脖子”技术、业务发展方向及前沿技术进行布局 [15]