会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议 [1] - 活动参与人员包括泓德基金、旌安投资、博时基金等多家机构代表 [1] - 时间为2023年10月30日10:00 - 11:00，地点为电话会议，形式为线上 [1] 第三季度经营业绩 - 实现营业收入3.4亿，同比增长；归母净利润4558万，同比增长106.32%；扣非净利润3880万，同比增长74.13% [1] 业绩影响因素 - 业绩增长主要系自主品牌及新能源汽车行业拉动，产销量增长，募投项目投入提升盈利 [1] - 毛利率小幅度下滑因本季度计提客户返利较多和产能受限致运费成本大幅提升 [2] - 第三季度运费影响毛利率是因整体产能受限，部分运输方式改变产生超额运费 [2] - 净利润提升是因为费用率有所下降 [2] 年降与产能情况 - 年降目前趋势无太大变化，弹簧产品价格对汽车整车价格比重小，年降压力不大 [2] - 悬架弹簧方面，河南华纬从今年第三季度开始逐步释放产能，本部技改项目部分产能已释放，预计明年第三、四季度全部释放；稳定杆第一期在第三季度末开始逐步释放产能，第二期设备已投入，预计年底到明年年初释放部分产能 [2] - 从现有可预见性订单看，新建生产线不会闲置 [3] 行业格局与客户情况 - 公司市占率提升，同行业弹簧厂减少，行业集中度提高 [3] - 因产能受限，紧跟过往主要客户推进合作，同时与合资、外资企业交流 [3] 产品相关情况 - 新能源车相较于燃油车，载重更大，需更高强度弹簧，单车价值提高 [3] - 悬架弹簧在新能源车收入占比55%，且比重会继续提升 [3] - 前三季度悬架弹簧占收入60%左右、稳定杆占收入19%左右、制动簧占收入11%左右；悬架弹簧和制动弹簧今年产能在2800万件左右、稳定杆产能在400万件左右 [3] - 悬架弹簧和稳定杆功能不同，但都是底盘重要弹性元件，客户重合度高，采购团队往往相同或相近，主机厂常一起设计开发 [3] 其他赛道情况 - 受产能限制，其他赛道拓展需时间积累，目前其他业务收入千万级，毛利率比汽车用弹簧高 [4] - 有工业机器人等其他赛道战略规划，待汽车弹簧、稳定杆产能问题缓解后开拓非汽车板块市场 [4] 企业发展策略 - 会考虑兼并合适企业，但不盲目兼并非优质标的 [4] - 市场策略从头部企业开始拓展，上市后主动合作且有客户寻求合作；海外业务有国内自主品牌整车出口和对海外品牌前期开发定点两个方向 [4] 利润核心逻辑 - 公司在弹性元件板块利润率好，一是有材料自主研发、加工能力，影响产品成本，增强质量控制和响应速度竞争力；二是制造产品工艺和管理模式不断创新 [4]