公司基本信息 - 投资者关系活动编号为2023 - 014，类别为特定对象调研，时间是2023年9月13:30 - 15:30，地点在公司会议室，形式为线下 [1] - 活动参与人员有银河证券陈韦峰、金鹰基金曾嘉诚、俊腾投资曹建能 [1] 订单与客户情况 - 公司订单增长得益于国内自主品牌崛起和新能源汽车市占率提升 [1] - 客户增量明显的有比亚迪、吉利、长城等主机厂以及一汽东机工、南阳淅减等减振器厂 [1] - 仅按后减市场测算，公司对吉利的供货份额有小幅度提升 [1] 稳定杆业务情况 - 比亚迪稳定杆原先供货商有中弹、慕贝尔等，公司因研发投入、产品设计和开发响应速度优势获选择 [2] - 公司并非刚开始做稳定杆业务，此前量不大，近些年研发投入多，今年开始上量 [2] - 稳定杆从建厂到研发制造出第一款产品用了数年，客户有比亚迪、吉利、长城等 [2] - 上半年稳定杆市占率约7%，预期后续产能释放后达到与悬架弹簧类似市占率 [2] - 稳定杆产能今年第四季度逐步释放，第二期设备已投入，第三期场地有规划 [2] - 传统燃油车稳定杆单车价格120 - 160元，新能源汽车单车价格提升20% - 30% [2] - 稳定杆前期研发投入大、开发周期长、费用高致毛利率低，今年量产收入上升且会继续增长 [3] - 稳定杆和弹簧未来毛利率相近 [3] 弹簧业务情况 - 2022年悬架弹簧和制动簧产能为2470万件，募投项目中河南华纬规划500万件悬架弹簧，本部规划550万件悬架弹簧、350万件制动簧以及7100万只阀类及异形弹簧 [3] - 制动簧主要以海外客户为主，是世界排名前三制动器公司中国采购体系主流供货商 [4] - 制动簧毛利率稍高，受汇率影响 [4] 原材料采购情况 - 钢厂端采购模式有锁定价格型和浮动制，钢材价格上涨多采用锁定价格型，下跌多采用浮动制 [3] - 公司是国内弹簧钢最大需求方之一，所以钢厂愿意有锁定价格采购模式 [3] 行业相关情况 - 弹簧钢属于特殊特种钢，使用范围不广但要求高，与其他钢材区别大 [3] - 行业存在技术壁垒，公司与钢厂合研材料，热处理技术与钢厂母料相辅相成 [3] 其他业务情况 - 公司弹簧应用在工业机器人中 [4] 汇率影响情况 - 三季度人民币贬值有影响但不大，出口产品主要是制动簧，目前制动簧同比无增长，上半年汇兑收益211万，公司会采取方式稳定汇率波动影响 [4]