公司活动基本信息 - 活动为 2022 年诚志股份有限公司公开发行公司债券交流会，于 2022 年 9 月 21 日在南京诚志清洁能源有限公司线上线下同步举行 [2] - 参与单位有东证资管、兴业信托等 60 余家机构的投资经理及行业研究员，公司接待人员包括代理总裁李庆中、财务总监邹勇华等 [2] 公司情况介绍 - 李庆中介绍公司概况、三大业务板块运营模式、竞争优势、发展方向及财务表现 [2] - 邹勇华介绍本次公开发行公司债券的目的 [2] 问答交流 业绩与成本应对 - 今年上半年业绩下降因上游化工煤价格维持在每吨 1100 - 1400 元、甲醇价格接近每吨 2700 - 2900 元，下游客户开工率不足，市场需求下降 [4] - 公司通过开源节流、降本增效应对，采购采用年度长约合同，生产模式可规避成本压力，产品灵活度高可对冲成本 [4][6] 新项目情况 - 投资建设 POE 项目和超高分子量聚乙烯项目，预计投资约 40 多亿元，分两期建设，短期内资金需求非密集性，建设周期 2 - 3 年 [4] - POE 技术国内空白，公司处于项目建设初期，预计建设期 3 年 [8] 大股东相关利好 - 海控集团可帮助公司协调和整合资源，公司业务与青岛西海岸新区重点发展产业契合 [4] - 未来支持将与当地产业、经济战略结合，青岛愿导入资源支持公司 [6][7] 产品相关问题 - POE 是高端聚烯烃材料，下游消费结构包括 TPO 终端、聚合物改性等，国内需求 100 多万吨，消费量主要靠进口，光伏行业发展将带动其边际需求增长 [5] - 烯烃主要客户是做 EO 和 EVA 的，塞拉尼斯是做醋酸乙烯的，公司通过管道供应，有垄断特性 [5] 安全管理 - 公司高度重视生产安全管理，按应急管理局标准运作，是南京地区唯一安全生产一级标准化企业，每两年大修，对塞拉尼斯保供率 98% [6] 理财与债务 - 公司购买理财产品分两部分，建设银行本部及理财子公司产品 14.2 亿元，子公司北京诚志永华结构性存款 5.2 亿元 [7] - 存量债务余额 8 亿元，10 月 26 号到期债项利息 4640 万元，公司有自有资金、账面现金、发行新债、金融机构授信等三种预案应对还本付息 [7][8] 管理费用 - 2022 年 1 - 6 月管理费用增加 4.1 亿元，同比增加 24.85%，绝对额增加 8300 余万元，因南京诚志生产线大修，安全费用增加 6300 余万元 [8] 板块协同与发展 - 公司三个板块无明显产业协同，但可抵消板块周期性波动风险，公司希望各板块均能发展 [8] 技术合作 - 公司液晶产业原与清华合作，现拥有完整知识产权，管理层与清华有天然联系，校企改革后可能加强与清华合作 [9] 成本测算与项目投资 - 气体产品是固定收益成本转移模式，液体产品有测算成本模式，保证现金流情况下调整生产线，投资新项目分担风险 [9] 子公司拆分上市 - 拟分拆半导体显示材料板块的北京诚志永华上市，已完成引入战投，公司持有 66.67%股权，完成股份制改制，9 月 14 日披露提示性公告 [9]