公司经营业绩 - 2020年上半年公司实现营收11.28亿元，同比减少14%；实现归母净利润2.47亿元，同比增加49%，扣非后的归母净利润1.22亿元，同比减少22% [2] - 辅料主业国内市场营收同比下降18%，国际市场营收同比下降2%；钮扣产品营收同比下降19%，拉链产品营收同比下降9%，拉链国际业务呈两位数逆势增长 [3] - 第二季度辅料主业营收同比个位数下降，相比第一季度降幅明显收窄 [3] - 潍坊中传上半年实现营收6700多万元，对公司业绩影响不大 [4] 业绩影响因素 - 疫情全球蔓延使纺织服装行业终端市场需求萎缩，下游服装客户订单大幅减少 [2] - 中美贸易争端升级及国际品牌客户本土化采购策略调整，影响国内订单转移 [2] - 下游服装企业经营压力加大，对金属类产品需求下降 [2] - 流行趋势变化影响市场对金属类产品的需求，疫情也对市场需求造成不利影响 [4] 市场与行业情况 - 拉链、钮扣行业基础数据缺乏，但公司销售数量增加，市占率不断提升 [4] - 疫情和贸易争端使行业竞争加剧，部分小企业经营困难甚至淘汰，行业集中度进一步提升 [3] 产能布局 - 公司钮扣产能100多亿粒、拉链5亿多米，主要产能在国内，海外孟加拉工业园产能占比不大 [4] - 公司海外生产基地布局是为提升抓单能力，服务当地及周边市场客户 [4] - 竞争对手YKK在越南、印尼、孟加拉等地有产能布局，小辅料企业不构成竞争冲击 [4] 业务发展相关 - 金融危机后公司为多元化发展收购中捷时代，上半年已完成北斗导航业务转让，不再影响报表 [4] - 收购潍坊中传完善了公司产品配套保障能力，提升综合竞争实力 [4] - 不同材质产品设备部分可转产，大部分没法通用 [4] - 公司作为国内服饰辅料龙头企业，国内客户品牌认可度高，海外业务营收占比不断加大 [5] - 公司产品随服装流行趋势变化，每年都有新开发产品 [5] - 公司销售费用在制造业内相对较高，因销售人员多，人均销售占比不高 [5] 公司规划与管理 - 公司将专注服饰辅料主业，以钮扣、拉链和金属制品为核心进行产业链拓展延伸 [5] - 公司与伟星新材传承相同精神文化，经营管理理念有相似处，但具体管理选择不同 [5] - 公司推行梯队式人才培养，也会引进外部优秀人才 [5]