浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：002003 证券简称：伟星股份 投资者关系活动 类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他：电话会议 参与单位名称及 人员姓名 美国资本集团：庞超、KEVL 时间 2025 年 1 月 22 日 地点 - 上市公司接待人 员姓名 谢瑾琨等 投资者关系活动 主要内容介绍 互动环节 1、公司能实现客户份额提升的原因是什么？ 答：经过多年的积累，公司在辅料产品品类多样性、时尚性，创新能力、对 市场的快速反应以及产品的配套能力等方面都形成了较强的竞争优势。公司的这 些竞争优势顺应当前行业的发展趋势，符合下游品牌客户对辅料供应商的要求， 从而获得更多的订单。 2、公司产品的定价模式是怎样的？ 答：公司采用成本加成的定价模式。由于辅料产品非标属性明显，所以公司 会依照客户的实际要求，根据生产过程中涉及到的工艺、难度等进行合理定价。 3、公司的产品价格与 YKK 的差异多少？ 答：总体来说，YKK 拉链平均价格比公司的价格高，但是具体产品需要具体分 析。 4、公司未来几年的产能规划是怎样的？ 答： ...

客户与市场 - 公司前十大客户占比不低，但统计口径与定期报告不同 [1] - 公司每年都会与新品牌客户合作，主营中高档服饰及箱包辅料产品 [1] - 在国际品牌客户中的占比普遍偏低，但具备持续增长空间 [2] 竞争优势 - 公司在辅料产品品类多样性、时尚性、创新能力、快速反应及配套能力方面具有竞争优势 [1] - 公司持续推进智能制造战略、国际化战略，提升制造水平、技术水平和产品品质 [2] - 公司认为行业竞争不仅限于价格，还包括产品品质、研发创新、快速响应、营销服务等多方面 [2] 产能与价格 - 公司年度综合产能利用率在60%-70%左右，受季节性差异和个性化需求影响 [2] - YKK拉链平均价格比公司高，但具体产品需具体分析 [1] 未来规划 - 公司未来会在适当时机采取激励措施来激励骨干团队 [2] - 公司未来增量的主要来源是国内和国际品牌客户的持续增长 [2]

业务结构 - 公司2024年上半年钮扣业务占比40.39%，拉链业务占比54.82% [2] - 拉链产品中，尼龙拉链占比最高，塑钢拉链和金属拉链占比相近 [1] 海外业务 - 越南工业园于2024年3月建成投产，2024年预计亏损，2025年看好增长前景 [1] - 孟加拉工业园2024年保持增长，但生产水平落后，正在进行技改升级 [1] - 随着孟加拉、越南生产基地建设，海外产能呈上升趋势，但短期内国内产能仍为主 [2] 市场与客户 - 公司拉链产品市场份额较小，行业统计数据缺乏 [1] - 公司通过产品多样性、时尚性、创新能力、快速反应和配套能力提升客户份额 [2] - 当前公司期货订单比重较高，但客户对快反订单需求增加，公司通过智能制造和柔性制造提升生产效率 [2] 财务与战略 - 毛利率受原材料、产品结构、规模效益等因素影响，公司不片面追求高毛利，但保持合理水平 [2] - 公司坚持可持续发展理念，每年综合考虑盈利状况、发展需求和股东意愿制定分红政策 [2] 产能分布 - 海外产能规模上升，但国内产能同步快速增加，预计短期内国内产能仍为主 [2]

毛利率与产能 - 毛利率受原材料、产品结构、规模效益等多因素影响，公司不会片面追求高毛利，但会保持合理水平 [1] - 纺织服装行业存在季节性差异，公司年度综合产能利用率在60%-70%左右 [1] - 公司产品的生产周期一般为3-15天，实际交期取决于产能饱和程度及订单量 [1] 竞争优势与客户需求 - 公司在辅料产品品类多样性、时尚性、创新能力、市场快速反应及产品配套能力方面具有竞争优势 [1][2] - 下游客户在选择供应商时，除品质和价格外，越来越重视交期、服务、研发能力等方面 [2] - 品牌客户为确保供应链安全，通常会选择多个供应商 [2] 海外产能与分红政策 - 随着海外工业园建设，海外产能占比将有所提升，但短期内国内产能仍占主导 [2] - 公司坚持可持续发展理念，每年综合考虑盈利状况、发展需求和股东意愿，合理制定年度利润分配方案 [2]

公司战略与规划 - 公司将持续专注服饰辅料业务，目标成为全球化、创新型的时尚辅料王国 [2] - 公司未来增量的主要来源是老客户份额提升和新客户开发 [2] - 公司资本开支将持续围绕全球化战略和智能制造战略进行实施 [4] 业绩表现与原因 - 今年前三季度公司表现较好，主要得益于行业景气度较好和全球化战略的推进 [2] - 近几年公司毛利率略有上升，主要原因是规模效应和智能制造的推进 [4] - 公司预计销售费用总额会有所增长，但销售费用率会相对稳定 [4] 产品与市场 - 公司在辅料产品品类多样性、时尚性、创新能力等方面具有竞争优势 [4] - 钮扣的毛利率比拉链高，主要因为钮扣的非标特性更明显，生产工序更复杂 [4] - 公司认为服饰辅料行业的竞争不仅针对价格，还包括产品品质、研发创新等多方面 [2] 未来展望 - 公司未来毛利率会受原材料、产品结构、规模效益等多种因素影响 [4] - 公司遵循合作共赢原则，不会片面追求高毛利，但合理的毛利率水平是可持续的 [4]

市场占有率与业务布局 - 公司在钮扣产品的中高端市场占有率为20% [2] - 拉链产品的市场份额较小，具体数据未披露 [2] - 公司海外生产基地包括孟加拉工业园（2018年投产）和越南工业园（2024年投产），未来将根据市场需求进行全球布局 [3] 产能与库存 - 公司年度综合产能利用率为60%-70% [3] - 存货主要包括原材料、半成品和未发货的产成品 [3] 业务结构与毛利率 - 2024年上半年，公司国内业务占比66.91%，国际业务占比33.09% [4] - 毛利率受原材料、产品结构、规模效益等因素影响，公司遵循合作共赢原则，不片面追求高毛利 [4] 关税与市场影响 - 加征关税对公司业务直接影响较少，但终端消费景气度和国际贸易环境变化会对产业链上的企业产生影响 [3] - 公司对2025年保持谨慎态度，但长期看好纺织服装行业的发展前景 [3] 奖金计提与扩产策略 - 公司从2024年开始按季度实际计提员工奖金，以更合理地反映各季度的经营效益 [3] - 尽管下游客户下单谨慎，公司仍看好行业前景，当前扩产是基于未来发展需要的布局 [3]

业务表现 - 公司下半年接单增速逐渐回落，但总体仍保持增长 [2] - 国内品牌客户的份额占比相对较高 [2] - 拉链增速高于平均增速，钮扣增速稍慢，塑胶制品、织带、绳带、标牌等新品类增速较快 [2] 产品结构 - 钮扣产品包括树脂扣、金属制品、真贝扣、牛角扣、果实扣、注塑制品、尿素扣等，金属制品占比最大 [3] - 拉链分为金属拉链、尼龙拉链以及塑钢拉链，尼龙拉链占比最高 [3] 业务分布 - 2024年上半年国内业务占比66.91%，国际业务占比33.09% [3] - 公司已拓展到箱包等其他应用领域，但目前规模相对较小 [3] 战略规划 - 公司着重推进全球化战略、智能制造战略以及提升制造水平、技术水平和产品品质 [2] - 后续资本开支将持续围绕全球化战略和智能制造战略进行实施 [3] - 孟加拉工业园正在进行技改升级 [3] 毛利率与激励 - 毛利率受原材料、产品结构、规模效益等因素影响，公司不会片面追求高毛利 [3] - 未来公司会在适当时机采取适当的激励措施来激励骨干团队 [3]

公司运营情况 - 受终端消费景气度影响，下游品牌客户下单谨慎，下半年接单增速较上半年回落，但总体仍保持增长 [2] - 越南工业园已于2024年3月建成投产，前期以客户验厂、流程优化及员工培训为主，实际接单有限 [2] - 国内产能规划正在按计划推进，两个募投项目分别计划于2025年和2026年完成 [2] 海外业务拓展 - 公司持续推进全球化战略，建立健全营销网络，加速生产基地建设，加大与国际品牌客户的开发与合作，已取得不错成果 [2] - 海外产能利用率低于国内，但总体呈上升趋势，孟加拉工业园受多种因素影响，产能爬坡时间较长，越南工业园相对较短，预计需两到三年达到合理水平 [3] - 预计海外工业园正常运行后，毛利率与国内差异不大 [3] 资本开支与激励机制 - 后续资本开支将持续围绕全球化战略和智能制造战略进行，短期重点关注募投项目实施情况 [3] - 公司已推出5期股权激励计划，未来将在适当时机采取适当激励措施，激励骨干团队，实现长期可持续发展 [3] 市场与客户 - 公司产品生产周期一般为3-15天，订单能见度较低 [3] - 公司在国际品牌客户中占比普遍偏低，随着小批量、多批次下单模式加强，公司竞争优势明显，有信心获得更多订单 [3] - 公司国际化战略持续推进，不断提升快反能力和产品品质，满足客户需求 [3] 其他 - 公司现有生产设备主要在国内采购，根据实际需要进行定制、改造与升级 [4] - 毛利率受多种因素影响，公司遵循合作共赢原则，不会片面追求高毛利，但合理的毛利率水平是可持续的 [4] - 公司坚持"可持续发展"和"和谐共赢"理念，综合考虑年度盈利状况、未来发展需求和股东意愿，合理制定年度利润分配方案，积极回馈股东 [4]

公司业务与市场情况 - 近期订单增速有所回落，但仍保持增长 [2] - 拉链产品结构中，尼龙拉链占比最高，塑钢拉链和金属拉链占比相近 [2] - 公司持续推进全球化战略，已取得不错成果 [3] - 钮扣市场空间受限，拉链业务前景更被看好 [3] 海外业务与扩展 - 越南工业园的建成有利于海外业务拓展，但新市场开拓需时间 [2] - 公司通过品牌客户和成衣加工厂两种方式对接业务 [3] 股权激励与资本规划 - 公司已推出5期股权激励计划，未来将适时推出新计划 [2] - 资本开支规划不影响分红政策，公司坚持可持续发展理念 [3] 未来展望 - 公司核心竞争力和客户认可度将持续提升，看好未来稳健发展 [3]

公司近期运营情况 - 受终端消费景气度影响，下游品牌客户下单谨慎，公司近期订单同比增速相较于上半年逐渐回落，但总体仍保持增长 [2] - 公司当期的接单情况与销售收入的确认会存在一定的时间差，两者不同步 [2] 市场拓展与竞争优势 - 公司在部分国内品牌客户的份额占比相对较高，在国际品牌客户中的占比普遍偏低，但两者都具备持续增长的空间和潜力 [2] - 随着下游品牌客户对小批量、多批次下单模式的逐渐加强，公司的竞争优势会越来越明显，这些优势正顺应行业发展趋势，满足客户需求，从而提升在下游品牌客户中的份额 [2] 产品与业务展望 - 总体来说，相比钮扣而言，拉链应用范围更加广泛，因而在公司的规划中，拉链的增速高于钮扣产品；当然，也不排除类似今年受产品结构等因素的影响，钮扣增速高于拉链 [2] - 毛利率会受原材料、产品结构、规模效益等多种因素的影响，同时公司遵循合作共赢的原则，不会片面追求高毛利，但合理的毛利率水平是可持续的 [3] 国际化与产能布局 - 公司建越南工业园的核心目的是为了强化对服饰品牌的综合保障力度，不断提升公司在当地的市场份额 [4] 财务政策与资本开支 - 公司一直坚持"可持续发展"和"和谐共赢"的理念，每年在综合考虑年度盈利状况、未来发展需求和股东意愿等因素的前提下，合理制定年度利润分配方案，积极回馈公司股东 [5] - 后续公司资本开支将持续围绕全球化战略和智能制造战略进行实施，短期可以重点关注公司募投项目的实施建设情况 [6]